פיננסים המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון  |  פיננסים השקעות ריאליות  |  

תאריך ושעה
 

 
 
מאמרים לפי נושאים
מצב השוק
השקעות  בינלאומיות
השקעות אלטרנטיביות
מכשירים פיננסיים ומט"ח
נדל"ן ושוק ההון
אתיקה וממשל תאגידי
השקעות ערך
פסיכולוגיה והשקעות
ניתוח פיננסי
 
 
 
 
 
תמונות מכנס אחרון
 
 
טופס הצטרפות לניוזלטר  חודשי
 


ערוץ פיננסים ב-
 
 
"פיננסים - המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון בע"מ" הנה החברה המובילה בהכשרה והעמקת ידע בתחום שוק ההון והפיננסים למנהלים ועובדים בתחום שוק ההון בישראל, לרואי חשבון, מנהלי כספים, חשבים וכל העוסקים בפועל בנושאי כספים.כמו כן ב"פיננסים", מרכז מוביל ללימודי מקצוע ברמה מתקדמת לבעלי תפקידים בשוק ההון, למרכז ניסיון של שנים רבות  בהדרכות בתחום שוק ההון והפיננסים למנהלים במוסדות פיננסים כבנקים, חברות ביטוח, בתי השקעות וכו'. "פיננסים - המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון בע"מ", מעמידה פלטפורמה לפירסומים ומאמרים לאנשי מקצוע בשוק ההון והפיננסים, תוך שמירה על עדכניות, חדשנות ומקצועיות הפרסומים המופיעים באתר. ב"פיננסים - המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון בע"מ",  ניתן לשכור שירותי יעוץ ולווי מקצועיים ברמה גבוהה המותאמים לחברות צבוריות, פרטיות וכן לבעלי תפקידים בכירים בחברות, היעוץ והלווי מועבר על ידי אנשי מקצוע בכירים בעלי ידע ונסיון רב שנים בתחומי הכספים ושוק ההון השונים.
 
 
   
  האפליקציה החדשה של קבוצת פיננסים 

להורדת האפליקציה חפשו:
"מאזינים השקעות" ב- Google Play וב- App Store
 
  או לחצו על החנות המתאימה לנייד שלכם 
   
 
     
כתבות עדכניות
 


פורסם להערות ציבור דוח ביניים של הוועדה לקידום הקמת קרנות נסחרות להשקעה בתשתיות
15/10/18
עם סיום שלב עבודתה הראשון של הוועדה לקידום הקמת קרנות נסחרות להשקעה בתשתיות, פורסם להערות ציבור דוח המלצות הביניים המצורף.הוועדה סבורה שהמלצותיה המפורטות בדוח זה מספקות מסגרת מקיפה ליצירת התשתית להקמתן ופעילותן של קרנות נסחרות להשקעה בתשתיות


האם חוב שווקים מתעוררים מסוכן?
14/10/18
בשווקים המתעוררים נרשמו השנה ירידות חדות באפיקי המניות והחוב. עליית הריבית הדולרית לצד מלחמות סחר גוררים חשש לחדלון פרעון בתחום החוב. חברת ההשקעות הבינלאומית GMO מפרסמת סקירה לבחינת הסיכון בשווקי החוב המתעוררים


מגמות בתחום שותפויות הולכת אנרגיה
12/10/18
ענף הולכת האנרגיה מתאושש מנפילת מחירי האנרגיה בשנת 2015. מימי השפל חלה התאוששות ושותפויות האנרגיה התאימו את פעילותן לטווח מחירים נמוך יותר. סקירה של חברת ההשקעות TCW בוחנת את ההתפתחויות בשותפויות ייעודיות אלו


חסמים רגולטוריים בפני סחר בשירותים – אתגר מרכזי למשק בטווח הארוך
10/10/18
המיקוד השבועי של משרד האוצר עוסק בחסמים רגולטוריים בפני סחר בשירותים. סוגית הליברליזציה בענפי השירותים הינה מרכזית להבטחת צמיחה מכלילה ובת קיימא במשק הישראלי הסובל - מעודפי רגולציה. פרסום קרן המטבע הבינלאומית ממאי 2018 , מדגיש כי "תקנות רבות ועלויות הציות הגבוהות מהוות מכשול משמעותי לתחרות ולהשקעה" .


סקירת מקרו מקומית וגלובאלית (מיטב)
07/10/18
אסטרטג ההשקעות של מיטב מפרסם סקירה שבועית תוך ניתוח נתוני המקרו כלכלים עדכניים בארץ ובעולם 


חוב שווקים מתעוררים - תשואה מנייתי (וגם סיכון)
05/10/18
חברת ההשקעות הבינלאומית ואנגרד מפרסמת סקירה ייעודית לבחינת אפיק ההשקעה של חוב שווקים מתעוררים. אפיק זה התרחב מאוד בעשרים השנים האחרונות וסיפק תשואה גבוהה לצד תנודתיות גבוה בשעות משבר. הסקירה בוחנת את התאמת אפיק זה לתיקי חסכון והשקעות לטווח ארוך 


סיכום חודש ספטמבר בבורסה בת"א
04/10/18
 מגמה מעורבת במדדי המניות המובילים, בהשפעת ירידות השערים בנאסד"ק מחד, ופרסום דו"חות כספיים חיוביים לרבעון השני של 2018 ע"י החברות הבורסאיות. מאידך  מדד המניות הגדולות ת"א- 35 ירד ב- 1.4% בהשפעת ירידות שערים חדות במניות
הפארמה הדואליות


סקירת מגמות בתחום ההשקעות האלטרנטיביות הסחירות
03/10/18  
מגמת הנפקת מניות בתחום האלטרנטיבי בשוק המניות האנגלי הולכת וגדלה בשנים האחרונות. הביקוש למוצרי השקעה בתחום החוב הפרטי, נדל"ן ואנרגיה ירוקה צפויה להמשיך ולגדול בשנים הקרובות. חברת ההשקעות Fidante מפרסמת סקירה ייעודית לתחום
  


תחזית השקעות רבעונית ג'י פי מורגן
02/10/18
על פי התחזית לרבעון הרביעי , ישנה העדפה לשווקי המניות האמריקאיות וחוב ממשלתי אמריקאי על פני קטגוריית השקעה אחרות. הורדת המלצה ניתנת לשווקי החוב המתעוררים

סקירת שווקי האג"ח ה"ירוקות"
01/10/18
בעשור האחרון שוק איגרות החוב ה"ירוקות" (איגרות חוב של חברות, עיריות וממשלות למימון פרויקטים בתחום האנרגיה הירוקה), התפתח בהיצע המכשירים והיצע הגופים המנפיקים. הגידול בהיצע נובע מהתפתחויות הנובעות מההתחממות הגלובאלית וביקוש משקיעים. סקירה מורחב אודות התחום בוחנת את מגוון העוסקים בתחום והתפתחות מכישרי החוב



האם אג"ח אמריקאי בדירוגי השקעה הנו סולידי?
30/09/18
בעשור האחרון גיסוי ההון של חברות בדירוגי אשראי BBB (אשר הנה הקטגוריה הנחותה בתחום המכונה כראוי להשקעה), הגיעו להיקפים גדולים מאוד ומהווים כמחצית משווי איגרות החוב בדירוגי השקעה. חברת ההשקעות Tortoise מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת הסיכונים הגלומיים ממצב זה.  


האם הכלכלה האיטלקית תשאר יציבה?
28/09/18
חברת ההשקעות TCW מפרסמת סקירה הבוחנת את השפעת צעדי הממשלה הלאומית החדשה באיטליה וההשפעות הצפויות על הכלכלה


תיאור וניתוח השינוי במחירי הבנזין ומרכיביו בישראל ובמדינות אירופה
26/09/18
מסמך חדש של מרכז המחקר של הכנסת עוסק בנושא תיאור וניתוח השינוי במחירי הבנזין ומרכיביו בישראל ובמדינות אירופה. המסמך כולל תיאור וניתוח של משק הדלק לתחבורה בישראל, השינוי במחירי הבנזין בשנים האחרונות והשוואה של מחיר הבנזין ורכיביו בין ישראל למדינות האיחוד האירופי, לרבות מרווח הזיקוק, מרווח השיווק ומרווח המיסים. ממצאי המחקר עשויים לשמש לדיון ציבורי בנושא המשך הפיקוח על מחיר הבנזין, שינוי במרווח השיווק ושינוי במיסוי הבנזין.


שיפור ביצועי תיק ההשקעות באמצעות אג"ח להמרה
24/09/18
בעשור האחרון שוק איגרות חוב להמרה התרחב באופן משמעותי ומייצר הזדמנויות השקעה ייחודיים. איגרות חוב להמרה הנם התחייבויות חוב הניתנות להמרה למניות ובכך מתאפשר למשקיע לייצר רווחי הון (במידה ומניות החברה המנפיקה יעלו) מעבר לתשואת החוב. שוק זה, ברובו מורכב מהנפקות של חברות בדרוגי אשראי בינוני-נמוך ולא מדורגים. חברת ההשקעות  Calamos מפרסמת סקירה אודות מבנה שוק זה בעולם


האם משקיעי הנדל"ן המסחרי מוכנים לשינויים הטכנולוגיים על הכלכלה?
23/09/18
בשנים הקרובות צפויים שינויים טכנלוגיים משמעותיים להשפיע על מגמות חשובות וארוכות טווח בכלכלה. כתוצאה משינויים אלו, אשר ישפיעו הן על היצע המוצרים והן הביקוש למוצרים ועבודה, צפויים שיונים מרחיקי לכת בשווקי הנדל"ן המסחרי בעולם. חברת ההשקעות האמריקאית Clarion מפרסמת סקירה לנושא 
 

על תרומת אסטרטגיות אלטרנטיביות לתיק ההשקעות
21/09/18
ברמות מחירי איגרות החוב הנוכחים ומכפילי הרווח הגבוהים , התשואה העתידי לתיקי השקעות מסורתיים אינה גבוהה. חברת המחקר למוסדיים RF מפרסמת סקירה אודות כדאיות שילוב אסטרטגיות אלטרנטיביות לתיקי ההשקעות. שילוב אסטרטגיות אלו צפוי לשפר את התשואה הצפוייה ולהוריד את רמות הסיכון.


איך ניתן להשקיע במניות באירופה ולמזער סיכונים מטורקיה?
20/09/18
אחד הקשיים הנובעים מהשקעה במדדי מניות באירופה הנה בחשיפה לסקטור הבנקאות הארופאי. בנקים באיטליה, צרפת וספרד חשופים לאשראי מטורקיה. הפיחות החד בלירה הטורקית ישפיע על יכולת ההחזר של חברות טורקיות אשר התממנו בדולר או באירו. חברת ההשקעות Wisdomtree אשר מתמחה במוצרי קרנות סל מפרסמת סקירה בה המלצה למשקיעים המעונינים להפחית סיכון. ניתן להתרכז בקרנות סל עם חשיפה בעיקר לשוק המניות הגרמני, שבו חשיפה נמוכה לסקטור הפיננסי  


בחינת מודלים וכללים לבניית תיקי השקעות לאורך מחזור החיים
18/09/18
אחת השאלות המורכבות בתחום ההשקעות הנה מידת הסיכון שיש לשלב בתיקי ההשקעות לטווח ארוך. ככל שהמשקיע מבוגר יותר וקרוב לגיל פרישה, שילוב השקעה במכשירי הון בעלי סיכון הופך לפחות מומלץ. חברת ההשקעות Aegon  מפרסמת סקירה ייעודית לבחינת הספרות המקצועית בתחום.

 
סקירה שבועית מקומית ובינלאומית (מיטב)
17/09/18
מיטב ממליצים על הטיית תיק האג"ח לטובת האפיק השקלי..לאור עלייה בסיכונים לשוק המניות מומלץ להקטין חשיפה.
כמו כן ממליצים להחזיק חשיפה לאפיק הקונצרני בעיקר באמצעות האג"ח בדירוגים הגבוהים


האם ניהול פאסיבי עדיף על ניהול אקטיבי?
16/09/18
בשנים האחרונות הביקוש לניהול השקעות פאסיבי באמצעות קרנות אינדקס ותעודות סל גדל באופן מואץ בכל העולם. בבסיס הביקוש למוצרים אלו ההנחה שמנהלי השקעות יתקשו להגיע לביצועי השקעות טובים יותר בפרט שעלויות הניהול גבוהות יותר. חברת הייעוץ למשקיעים מוסדיים RA מפרסמת מחקר הבוחן את נכונות הנחה זו ומחדדת באילו מקרים ההנחה נכונה ומה האסטרטגיה הנכונה בבחינה לאורך שנים. 


אין לפסול השקעה בחברות צריכה
13/09/18
למרות שיא במדד אמון הצרכנים בארה"ב ובאירופה, מניות חברות צריכה רבות נסחרות במחירי שפל בשל תחרות אינטנסיבית, איומים במודל עסקי בשל התקדמות טכנולוגית. חברת ההשקעות בלאקרוק מפרסמת סקירה העוסקת באפשרויות ההשקעה האטרקטיביות בתחום
 
 

האם יש הבדלים בלקיחת סיכונים בין דורות?
12/09/18
חברת תעודת הסל וקרנות הנאמנות הבינלאומית ואנגרד מפרסת נתונים אודות ההבדלים הבין דוריים  בחסכון באמצעות השקעה באפיק המניות. על פי הממצאים בסקירה בקרב הדור הצעיר שיעור החסכון באמצעות מניות פחת באופן משמעותי בקרב אלו שהתחילו חסון לאחר משבר 2008. כמו כן רכיב המניות בחסון בקרב ה"ביביבומרס" הנו גבוה ממה שניתן היה לצפות      


ניתוח שווקי חוב מגובה משכנתאות באירופה
11/09/18
בעשור האחרון אפשרויות ההשקעה בחוב מגובה משכנתאות הולך ומתגבר. חברת ההשקעות AEGON מפרסמת סקירה מיוחדת להשוואת שווקי החוב מגובה המשכנתאות של דנמרק לשוק ההולנדי. שני השווקים מפותחים בתחום זה, אך נבדלים במח"מ הממוצע, נזילות, ערבות מדינה וכו'   


האם מחירי המניות בסין אטרקטיבים להשקעה?
09/09/18
שווקי המניות בסין סבלו מירידות מחירים חדות כתגובה להתגברות מלחמות הסחר מול ארה"ב. חברות תעודות הסל האמריקאית Wisdomtree מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת תמחור המניות בסין וכדאיות השקעה. 


הבורסה מסכמת את שנת תשע"ח
07/09/18
עליות שערים במניות הגדולות לצד ירידות שערים במניות הבינוניות ובמניות הקטנות: בסיכום שנת תשע"ח עלה מדד ת"א-35 בכ-17%, לאחר ירידה של כ-2% בשנה הקודמת. לעליית המדד תרמו בעיקר המניות הדואליות הנסחרות בנאסד"ק. מדד ת"א-35 השיג תשואה דולרית של כ-19% בשנת תשע"ח – נמוכה אמנם מתשואת מדד NASDAQ 100  שעלה בכ-28% והגיע לשיא כל הזמנים, אך גבוהה לעומת בורסות מובילות באירופה שעלו עד כ-5%.


החופש הוביל לשינוי מגמה במרווחי האשראי
06/09/18
על פי חברת מידרוג, בחינת המרווחים החציוניים  בשוק האג"ח הקונצרני (המדורג) בישראל מראה כי בחודש אוגוסט הצטמצמו המרווחים לאורך רוב סולם הדירוג, הן במגזר השקלי , למעט בדירוגים הנמוכים מ- A3.il בהם נמשכה מגמת פתיחת
המרווחים ושינוי מסוים בתיאבון לסיכון של המשקיעים


סיכום חודש אוגוסט בבורסה בת"א
04/09/18
עליות שערים בכל מדדי המניות המובילים, בהשפעת עליות השערים בבורסות בארה"ב ופרסום דו"חות כספיים חיוביים לרבעון השני של 2018 ע"י החברות הבורסאיות.  מדד ת"א- 35 עלה ב- 5.5% באוגוסט והשלים עלייה של כ- 10% מתחילת השנה


איזה אסטרטגיה אלטרנטיבית כדאת בתקופת האטה?
03/09/18

תחום ההשקעות האלטרנטיביות הינו מגוון מאוד וכולל אסטרטגיות בעלות סיכוניים וסיכויים שונים. כל אסטרטגיה מייצרת ערך בתנאי שוק שונים. חברת ההשקעות הבינלאומית Fidante מפרסמת סקירה מיוחדת אודות כדאיות השקעה במגוון האסטרטגיות בתקופות האטה 

סקירת מקרו - מיטב
02/09/18
אסטרטג ההשקעות של מיטב ממליץ להוריד חשיפה בשוק המניות, לאור התמחור והסיכונים המתגברים בשווקים. בתחום החוב הקונצרני ממליץ להגדיל חשיפה לאגרות חוב מדורגות גבוה


סקירת התפתחות הכלכלה הדיגיטלית
01/09/2018
מחלקת המחקר של דויטשה בנק מפרסמת סקירה מורחבת לדיון התפתחות הכלכלה בעידן הדיגיטלי. הסקירה בוחנת את השפעת השינויים הדיגיטלים על הפריון הכלכלי וכן דיון על ההשפעות העתידיות הצפויות לכלכלה ולחברה בעשורים הקרובים.


הר הכסף ממשיך לצמוח (סקירת דיסקונט)
29/08/18
תיק הנכסים של החיסכון הפנסיוני צמח בקצב מהיר בשנים האחרונות לאור הרפורמה בפנסיה, העלאות שכר ותשואה חיובית בשווקים הפיננסים. השלמת הרפורמה ב-7102 צפויה להוביל להאטה בקצב הגידול של תיק הנכסים בשנים הבאות


סקירת שווקי החוב המתעוררים
26/08/18
חברת ההשקעות אשמור מתמחה בתחום השווקים המתעוררים. החברה מפרסמת סקירה אודות מבנה וגודל שווקי החוב המתעוררים. לצד התנודתיות באפיק השקעות זה מתחילת השנה, שווקים אלו ממשיכים לגדול ולגוון את היצע המוצרים

 
האם אפיק המניות הבכורה מומלץ להשקעה?
24/08/18
חברת ההשקעות כהן אנד סטיירס מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת מרווחי התשואה בתחום מניות הבכורה הבינלאומיות. על פי נתוני הסקירה, אפיק זה סבל מחולה בתחילת השנה אך כדאיות ההשקעה באפיק משתפרת בתנאים הנוכחיים. 


ההתפתחויות התקציביות בשנתיים האחרונות והתוואי הצפוי לשנים הקרובות
22/08/18
על פי ניתוח בנק ישראל עולה כי בהינתן ההחלטות הקיימות של הממשלה על תכניות הוצאה רב-שנתיות, ההעדפה שלא להעלות את שיעורי המס והרצון להגדיל את תקציב הביטחון בשיעור דומה לגידול התוצר, העמידה בתוואי הגירעון הפוחת הקבוע בחוק וייצוב או המשך הפחתה של יחס החוב לתוצר יהיו אתגר לא פשוט לממשלה. יתר על כן, רמת הגירעון הגבוהה בתקופה הנוכחית – המאופיינת בסביבה מקרו-כלכלית נוחה התורמת לתקבולי מסים גבוהים – עלולה לחייב צמצום תקציבי דווקא בתקופות האטה, כאשר הגדלת הוצאות והפחתת שיעורי המס חשובות לעידוד הפעילות הכלכלית


מתי צפוי המיתון הבא בארה"ב?
21/08/18
חברת ההשקעות הבינלאומית מפרסמת תחזית השקעות לפיה הסבירות להאטה בצמיחה בארה"ב מתקרב. תרחיש זה בשילוב עליית מדרגה בשיעור האינפלציה משנה את המלצות ההשקעה לאפיקים העיקריים. בסקירה מוצגות חמישה אפיקי השקעה מומלצים לשלב זה של המחזור הכלכלי


מחקר חדש בבנק ישראל: השפעת גובה קצבאות הילדים על היצע העבודה
20/08/18
כיצד משפיעה מערכת הקצבאות הממשלתית על היצע העבודה? לשאלה זו חשיבות רבה לאור השינויים הגדולים שביצעה הממשלה בגובה הקצבאות ובהרכבן בשנים האחרונות. במחקר שמפרסם  בנק ישראל מנתחים דוקטור יובל מזר מחטיבת המחקר של בנק ישראל ודוקטור יניב ריינגוורץ מאוניברסיטת חיפה את השאלה הזו באמצעות בחינה של השפעת ההפחתה של קצבאות הילדים בישראל משנת 2003 על שיעור ההשתתפות בכוח העבודה, שהוא אינדיקטור להיצע העבודה


סקטור מניות הנדל"ן העולמי עדיף על השקעה ישירה בנדל"ן
19/08/18
חברת ההשקעות הבינלאומית ג'נוס הנדרסן מפרסמת סקירה בנושא השקעה בסקטור מניות נדל"ן. בשנה האחרונה (על רקע עליות הריבית בארה"ב) נפתח פער בין השווי הכלכלי והנכסי של חברות לשווי השוק שלהן. בתמחור הנוכחי של מניות מסקטור הנדל"ן, השקעה ישירה בהן עדיף על פני השקעה ישירה בנדל"ן. על רקע פער זה והצפי להמשך צמיחת הרווחים של החברות  החברה ממליצה הגדלת חשיפה לאפיק.  


משק הגז הטבעי בישראל סקירה כלכלית (לאומי)
16/08/18
להערכת ה-OECD ההשפעה של תחילת הפקת הגז ממאגר "לווייתן" על הכלכלה הישראלית צפויה להיות מתונה יותר בהשוואה לזו של מאגר "תמר", זאת לאור הביקוש המקומי המוגבל לגז טבעי, אשר מסופק רובו ככולו בידי מאגר "תמר". התרומה הצפויה לתוצר, על-פי ה-OECD, הינה כ-0.3% תוצר, לעומת 1.1% תוצר (בשנים 2013-2014) בעקבות תחילת הפקת הגז ממאגר "תמר". במבט קדימה, צוין כי ההזדמנות העיקרית להגדלת התרומה לתוצר בטווח הארוך יותר, הינה גידול ביצוא של גז טבעי. לפיכך, ישנה חשיבות להמשך עידוד הפיתוח של משק הגז הטבעי בישראל מצד קובעי המדיניות.


דו"ח המדיניות המוניטרית למחצית הראשונה של שנת 2018
15/08/18
לפי התחזית שחטיבת המחקר גיבשה ביולי 2018, התוצר צפוי לצמוח ב-2018 ו-2019 ב-3.7% ו-3.5%, בהתאמה. האינפלציה השנתית צפויה להישאר בתחום היעד במהלך המחצית השנייה של 2018 ולהסתכם ב-1.2% בסופה. האינפלציה בשנת 2019 צפויה להסתכם ב-1.5%. התחזית לגבי ריבית בנק ישראל נשארה ללא שינוי במחצית הראשונה: היא צפויה להיוותר ברמתה הנוכחית עד לרבעון השלישי של 2018 ולעלות ברבעון הרביעי ל-0.25%


סיכום ביקור מנהלי השקעות בסין
14/08/18
מנהלי קרן ההשקעות פריווט אקוויטי של KKR מסכמים את הרשמים שלהם מביקור בסין. הסקירה עוסקת בשיוניים הכלכלים בסין, התקדמות הרפורמות וכן ההשפעות המייצרות סיכוניים וסיכויים למשקיעים.

 

12/08/18
חברת ההשקעות האמריקאית GMO מפרסמת סקירה מורחבת לניתוח ארוך טווח אודות השפעות ההתחממות הגלובאלית. בסקירה נבחנת ההתפתחות במגוון טכנולוגיות אשר יכולות לצמצם את הנזקים המתגברים מהמשך השיאים החדשים של הטמפרטורות ביבשה ובים.   
 
10/08/18
מדדי הפעילות המרכזיים בענף עלו בחדות בחמשת החודשים הראשונים של 2018 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. זאת, לאחר ירידה במרבית המדדים בשנים 2016- 2017. נראה כי השדרוגים התכופים בטכנולוגית הייצור של אינטל, שהינה בעלת סדר גודל מהותי בענף, גורמים לתנודתיות במדדי הפעילות הענפיים. על כן, שדרוג מפעל הייצור בשנים 2016-2017 הוביל לירידה בייצור וביצוא הענפי, ואילו הבשלת השדרוג לאחרונה תרמה לעלייה במדדי הפעילות מתחילת השנה.

הכנסה בסיסית בישראל
07/08/18
מסמך מדיניות שנערך ע"י ד"ר מיכאל שראל וד"ר אורי כץ מפורום קהלת למדיניות, מציע רפורמה דרמטית במערכת הרווחה הישראלית, שבמסגרתה יוחלפו חלק ניכר מהקצבאות ומההטבות הקיימות בקצבה אוניברסלית יחידה שתחולק לכלל אזרחי ישראל. גובהה של הקצבה נקבע בהתאם לקצבאות ולדמי הבטחת הכנסה הקיימים, כך שמשקי בית התלויים כיום במערכת הרווחה לא יפסידו מהרפורמה.  הקצבה האוניברסלית תמומן על ידי ביטול קצבאות קיימות, ביטול פטורים ממס והעלאת מס הכנסה.


סקירה שבועית מיטב
06/08/18
מיטב מפרסם סקירת מקרו לכלכלת ישראל ושווקים בינלאומיים. המלצות ההשקעה מתרכזות בתחום החוב באיגרות חוב בדרוגי אשראי גבוהים, חשיפה בינונית לשווקי מניות עם העדפה לשוק המניות האמריקאי 


סקירת תעודות סל עיקריות בעולם
05/08/18
חברת ההשקעות הבינלאומית ואנגרד מתמחה במגוון רחב של קרנות אינדקס ותעודות סל בינלאומיות. סקירה חודשית של החברה עוסקת בבחינת הרכבים של תעודות הסל הסחירות ביותר.


סיכום חודש יולי בבורסה בת"א
02/08/18

מגמה מעורבת במדדי המניות המובילים: מדד ת"א- 35 עלה ב- 4.1% ומדד ת"א- 90 עלה בפחות מחצי אחוז, מנגד מדדי
ת"א- SME60 ות"א-צמיחה ירדו ב- 4.0% וב- 1.9% , בהתאמה.  בשוק המניות גויס סכום של 264 מיליון שקל, כשלחברת ויקטורי הוזרמו 57 מיליון שקל ממימוש כתבי אופציה סחירים.  מגמה מעורבת במדדי איגרות החוב - עליות שערים נרשמו באיגרות חוב חברות וממשלתיות צמודות המדד, ואילו ירידות שערים אפיינו את איגרות החוב חברות שקליות וממשלתיות שקליות בריבית קבועה;
 

 

סקירת התפתחות ההשקעות בתחום "הקיימות"
31/07/18
חברת ההשקעות הבינלאומית בלאקרוק מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת התפתחות תחום ההשקעות המכונה "קיימות" בעולם. תחום זה הולך ומתפתח כדרישה הולכת וגוברת בתחום ניהול הון ציבורי. הכוונה הנה להשקעות בחברות אשר פועלות למען תוך התחשבות באיכות הסביבה והחברה בכלל. בעבר השקעות נעשו לאו דווקא תוך מיקסום מטרות רווח ואילו כיום כדאיות ההשקעה בתחום יכולה להיות כדאית לאורך זמן.  
 


המקרה המוזר של החברות הישראליות והשווקים המתעוררים
30/07/18
כלכלני משרד האוצר מפרסמים סקירה אודות הבנקים המולטילטרליים לפיתוח בהם מדינת ישראל חברה. בנקים מולטילטרליים לפיתוח הינם מוסדות פיננסיים ייחודיים, אשר הוקמו ע"י מדינות שונות ובעלות המניות שלהם הן ממשלות בלבד. תכליתם של הבנקים לפיתוח הינה עידוד צמיחה כלכלית ופיתוח בר-קיימא במדינות מתפתחות מדינת ישראל חברה בארבעה בנקים מולטילטרליים לפיתוח: הבנק העולמי, הבנק האירופאי לשיקום ופיתוח, הבנק הבין-אמריקני לפיתוח והבנק האסיאני להשקעות בתשתיות
.

ניתוח מגמות במחזור העסקים הבינלאומי
29/07/18
חברת הייעוץ למוסדיים Research Affiliates מפרסמת סקירה מיוחדת העוסקת בשלב זו נמצא מחזור העסקים בשווקים הבינלאומיים   


סקירת שוק מניות הולכת האנרגיה בארה"ב
27/07/18
חברת ההשקעות Tortoise מתמחה בהשקעות בתחום האנרגיה. סקירה חודשית שלה עוסקת במגמות הכלכליות בקרב חברות הולכת האנרגיה בארה"ב. לאחר משבר מחירים בשנים קודמות, הביקוש והמחירים מתיצבים ונוצרות הזדמנויות השקעה באפיק זה.


השתטחות עקום התשואה מתעדפת מכשירי השקעה בריבית משתנה
24/07/18
במחצית הראשונה של השנה שווקי החוב המדורגים בעולם ירדו בכ 3%. חברת ההשקעות האמריקאית Eaton Vance מפרסמת סקירה שבה המלצה להעדיף אסטרטגיית השקעה בקטגוריות חוב בריבית משתנה 

 

22/07/18
על פי ממצאי מחקר שנערך על ידי מחלקת המחקר של הבורסה בת"א, בישראל, היקף הרכישות העצמיות של מניות ע"י החברות הנסחרות בבורסה בת"א הינו זניח יחסית. מספר החברות שרכשו מניות של עצמן ישירות או בעקיפין בשנים האחרונות נמוך ומסתכם בכ-15% מהחברות שנבדקו. החברות הנסחרות בבורסה בת"א מעדיפות לחלק דיבידנד במזומן, מאשר לבצע רכישות עצמיות של מניות. גם בהשוואה לארה"ב נמצא כי שיעור הרכישה העצמית נמוך מאוד. לא קיימת מגמה בשנים האחרונות של גידול ברכישות אלו הן בסכומים והן במספר החברות הרוכשות.
 

המלצות ועדת ההשקעות Pinebridge
21/07/18
חברת ההשקעות האמריקאית מפרסמת סקירה חודשית בה שרטוט משוואת הסיכון סיכוי למרבית אפיקי ההשקעה. כמו כן חלוקה גם לקטגוריות השקעה של אפיקי השקעה פחות סחירים.  


המלצות ועדת השקעות חו"ל (דיסקונט)
19/07/18
מדדי המניות הגלובליים פתחו את המחצית השנייה של 2018 בעליות חד ספרתיות, למרות החששות המתאמתים להאטה מתונה בקצב הצמיחה הגלובלי,כאשר ברקע נמשכת מדיניות הסחר והמכסים של ארה"ב ביחס לסין והעולם. הוועדה ממליצה על השקעה של 27.5% מתיק הלקוח באפיק המניות. להלן החלוקה הפנימית המומלצת: 55% ארה"ב, 40% אירופה ופסיפיק, 5% מתעוררים


ניתוח שוק החוב הבינלאומי
18/07/18
חברת ההשקעות הבינלאומית גוגנהיים מפרסמת סקירה מורחבת לניתוח מבנה שוק החוב הבינלאומי, תוך התייחסות לאפיקי השקעה שונים בתחום החוב בראייה היסטוריית. לצד ניתוח התפתחות שווקי החוב, המלצות השקעה רבעוניות אשר עוסקות בצורך לצמצם חשיפת מח"מ וכן התרכזות בחוב מדורג.


האם החשש ממניות שווקים מתעוררים מוצדק?
14/07/18
התגברות מאבק הסחר בין ארה"ב לסין מעלה את המתח בשווקים וגורר את שווקי המניות לירידות בעיקר בשווקים המתעוררים. הירידות התגברו על רקע התחזקות הדולר וסימני האינפלציה. עליית הדולר מעלה את החשש לפשיטות רגל של חברות בשווקים המתעוררים אשר התממנו בחוב דולרי לאורך השנים. חברת ייעוץ ההשקעות Research Affiliaites מפרסמת סקירה יעודית לפיה החששות בשווקים מוגזמים לאור התחזקות הכלכלות המתעוררות בשנים האחרונות.
 
 

13/07/18
במבט קדימה על הצפוי בשוק השכירות, העלייה במחירי השכירות ברמה הארצית עשויה להתמתן בהדרגה, בפרט אם תחול בשנים הקרובות עלייה בגמר הבנייה. עם זאת, תיתכן שונות משמעותית במגמות בין האזורים השונים. באזורי הביקוש העיקריים (גוש דן, ירושלים), המתאפיינים בגידול איטי בהיצע, מגמת העלייה במדדי הפעילות של הענף צפויה להימשך. לעומת זאת, באזורים פרבריים ופריפריאליים יותר, שבהם צפויה בטווח הבינוני תוספת משמעותית של דירות חדשות (לרבות במסגרת יישום תכנית "מחיר למשתכן"), תוספת ההיצע עשויה להיות מופנית, בחלקה הגדול, אל שוק השכירות המקומי, ליצור בו עודפי היצע ולהוביל בטווח הבינוני לירידות במחירי הדירות והשכירות
 

 

10/07/18
על פי התחזית המקרו-כלכלית שחטיבת המחקר בבנק ישראל גיבשה ביולי 2018 בנוגע למשתני המקרו העיקריים – התוצר, האינפלציה והריבית. תחזית החטיבה לתוצר צופה קצב צמיחה של 3.7% ב-2018, לעומת 3.4% בתחזית הקודמת, ושל 3.5% ב-2019 בדומה לתחזית הקודמת. האינפלציה צפויה להסתכם בשנה הקרובה ב-1.4% לעומת 1.2% בתחזית הקודמת. הריבית המוניטרית צפויה לעלות לרמה של 0.25% ברבעון האחרון של השנה, ולעלות פעם נוספת ברבעון השלישי של 2019.
 

האם השקעה בקרנות פריבט אקוויטי כדאיות?
08/07/18
השקעה פרטית בחברות יכולה להניב תשואות עדיפות על פני השקעה בחברות סחירות. יחד עם זאת השקעה בתחום הפריבט אקוויטי הנה השקעה ארוכת טווח וכדאיות ההשקעה נבחנת על פי תתי אפיקים בתחום. חברת ההשקעות הבינלאומית   FIDANTE מפרסמת סקירה ייעודית לניתוח כדאיות ההשקעה בתתי אפיקים בתחום.


ניתוח שוק החוב הקונצרני - חודש יוני
06/07/18

תקציר חודש יוני 2018 שנערך על ידי חברת מידרוג  מדווח עלחודש שני של התייקרות הכסף בשוק הקונצרני. בחינת המרווחים החציוניים ,בממוצע חודשי בשוק האג"ח הקונצרני המדורג בישראל, מראה כי בחודש יוני נשמרה יציבות עד פתיחת מרווחים קלה לאורך רוב סולם הדירוג בשני המגזרים ולאחר פתיחת מרווחים משמעותית יותר בחודש הקודם. בפרט נציין, את קבוצת ה- A.il במגזר השקלי המהווה כ- 50% מסך התצפיות במגזר, שספגה פתיחת מרווחים מצטברת של כ- 20 עד 30 נקודות בסיס בחודשיים האחרונים
 

סיכום מכירות בעלי עניין מחצית ראשונה 2018
05/07/18
על פי ניתוח של מחלקת המחקר של הבורסה בת"א המכירות הן המשך למכירות מניות בשווי 5 מיליארד שקל בשנת 2017 נמשכת מגמת העלייה בשיעור החזקות הציבור שהגיע השנה לכ-56%, לעומת כ-42% בשנת 2010 במחצית הראשונה של שנת 2018 מכרו בעלי עניין לציבור מניות בשווי של כ-5.2 מיליארד שקל וזאת בהמשך למכירות בסך 5 מיליארד שקל בשנת 2017

 

04/07/18
בשנים האחרונות בנק ישראל מתערב בשוק המט"ח; ההתערבות משמשת כלי מוניטרי נוסף שמטרתו למתן את מגמת הייסוף של שער החליפין. במחקר שנערך בבנק נמצא כי הרכישות המשתנות שהוא ביצע החל מ-2009 מובילות לפיחות מיידי בשער החליפין של השקל מול הדולר ביותר מ-90% מהמקרים. הרכישות משפיעות במובהק על שער החליפין הנומינלי האפקטיבי במשך 40—60 ימי מסחר. בהתבסס על תוצאות אלו ניתן להעריך כי ב-2013—2017 פיחתו הרכישות את שער החליפין האפקטיבי בכ-2%—3% בממוצע. בתקופות שהתאפיינו ברכישות אינטנסיביות הגיעה ההשפעה ל-4%—6%.

ניתוח סקטור המתכת (לאומי)
03/07/18
במבט מקרו ענפי, בעוד שהטלת המכס על מוצרי פלדה בארה"ב והידרדרות ביחסים הדיפלומטיים עם טורקיה לא צפויות לזעזע את הפעילות בענף המתכת, הרי שהטלת המכס בארה"ב על אלומיניום עשויה להעיב על יצואני אלומיניום ומוצריהם. תרחיש קיצון של ניתוק קשרי מסחר בין טורקיה לישראל עשוי להעיב על יבוא מתכות המשמשות כחומרי גלם בענף, ולפיכך על הייצור הענפי.

סיכום המחצית הראשונה של 2018 בבורסה בת"א
02/07/18
 מגמה מעורבת במדדי המניות המובילים, מדד ת"א-35 עלה בכ-1%, בעוד מדדי ת"א-90 ות"א-SME60 ירדו בכ-2% ובכ-8%, בהתאמה. מדד ת"א-נדל"ן ירד בכ-5% לאחר שבלט בעלייה של כ-43% בשנים 2017-2015. גל הנפקות ראשוניות בשוק המניות מתחילת השנה - תשע חברות מניות חדשות נרשמו למסחר בבורסה בתל אביב וגייסו כ-1.7 מיליארד שקל. בין המנפיקות החדשות – קבוצת המלונאות פתאל החזקות שגייסה מהציבור כ-507 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-4.4 מיליארד שקל לאחר ההנפקה -  החברה החדשה הגדולה ביותר שהנפיקה מניות בבורסה מזה 8 שנים; וקרן ההייטק הראשונה בבורסה -  אי.בי.אי טכנולוגיה עילית - קרן נאמנות סגורה, שהשלימה גיוס של 403 מיליון שקל 
 
01/07/18
על רקע מחצית ראשונה מאתגרת באפיקי ההשקעה , ועדת ההשקעות של ג'י פי מורגן מפרסמת תמצית רבעונית להמלצות ועדת ההשקעות של הבנק לרבעון השלישי. הצפי הנו למחצית שניה טובה יותר בדגש למשקלי יתר למניות בארה"ב, שווקים מתעוררים ויפן. כמו כן המלצה חיובית לאג"ח ממשלתי אמריקאי ולמטבע האירו 

 

30/06/18
S&P מעלות מדרגת אשראי על בסיס המתודולוגיה הגלובלית של חברת S&P Global Ratings . ועדות הדירוג קובעות תחילה דירוג גלובלי לכל מנפיק ו/או הנפקה. לאחר מכן, באמצעות טבלת המיפוי הוועדה ממירה את הדירוג הגלובלי (שהוא לרוב חסוי אלא אם כן החברה ביקשה לפרסם אותו) לדירוג אשראי בסולם הדירוג המקומי הישראלי בסימול il . טבלת המיפוי מאפשרת למשתמשי הדירוג בשוק החוב הישראלי להעריך את הקשר שבין הדירוגים לטווח ארוך בסולם המקומי של S&P מעלות לדירוגים לטווח ארוך על פי סולם הדירוג הגלובלי של S&P Global Ratings .
 
29/06/18
קרן הפרייבט אקוויטי הבינלאומית KKR  מפרסמת סקירה רבעונית מורחבת לבחינת המלצות השקעה למרבית האפיקים.
על רקע השינויים המוניטריים והפיסקליים בעולם, הקרן ממליצה להגדיל את אפיקי ההשקעה הקשורים לפעילות ראלית ופחות פיננסים. הקרן ממשיכה בהשקפה שהמשך הצמיחה הכלכלית בעולם לטווח ארוך תנבא ממדינות אסיה.    
 

 

28/06/18
מוקד הפגיעות הבולט ביותר של המשק הישראלי הוא שוק הדיור, וזאת לנוכח ההתפתחויות בשוק הזה בשנים האחרונות. ההאטה בשוק הדיור השפיעה במידה ניכרת על החברות הציבוריות בענף הבנייה למגורים והביאה לירידה בהיקפי המכירות ולגידול של מלאי הדירות הלא מכורות. כתוצאה מכך חוו החברות בענף הרעה מסוימת בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת. תרחישי הקיצון שנבחנו עבור משנתים כמו מחירי הדירות, המכירות והריבית מלמדים כי השפעה על המינוף הפיננסי ועל הנזילות המיידית של החברות ניכרת  רק בערכי הקיצון, ואילו בערכים הנמוכים ההשפעה קטנה יחסית

27/06/18
שרית מנחם כרמי ואיל קמחי ממרכז המחקר שורש מנתחים את תפקידה של מערכת פנסיונית הוא להבטיח את הקיום בכבוד של הפורשים מעבודה. לטענתם, מתבקשת העלאה הדרגתית של גיל הפרישה. גיל הפרישה הנמוך של הנשים מעמיק את הפער המגדרי בקצבאות הפנסיוניות. ההצמדה של הקצאת אג"ח מיועדות לגיל החוסכים טומנת בחובה חשיפה מוגדלת למשברים בשוק ההון. מנגנון חלופי של הקצאה פרוגרסיבית לפי שכר היה משפר את השוויוניות בגובה הקצבאות הפנסיוניות ובהתחלקות ההטבה הגלומה באג"ח המיועדות
 

העלייה מברית-המועצות לשעבר: תמונת מצב בשוק העבודה
26/06/18
על פי מחקר חדש של מרכז אדוה, בעשר השנים שבין 2006 ו-2016 נרשם שיפור במצבם של עולי ברית־המועצות לשעבר בשוק העבודה. הכנסתם גדלה בכ-60% והתקרבה לשכר הממוצע במשק. במקביל נרשם גידול בשיעור המועסקים במשלחי יד של צווארון לבן, תוך ירידה בשיעור המועסקים במשלחי יד של צווארון כחול ובמכירות, שירותים ופקידות. יחד עם זאת, עולי ברית־המועצות לשעבר עדיין לא מצליחים לטפס במעלה טבלת השכר — ושכרם נע סביב הממוצע


מגמות בתעסוקה ובשכר בעשרים השנים האחרונות, ניתוח על סמך נתונים מנהליים
25/06/18
שיעורי התעסוקה של יוצאי אתיופיה גברים ונשים התכנסו לשיעורי התעסוקה בחברה היהודית הלא חרדית.
על פי נתוני הביטוח הלאומי, שיעורי התעסוקה של נשים ערביות גבוהים משמעותית מהנתון הרשמי )המשתקף מסקרי הלמ"ס(. בעשרים השנים האחרונות השכר הממוצע של נשים עלה בקצב מהיר בהשוואה לעליית השכר בקרב גברים. נרשמת עלייה מהירה בשכר מאז 2014 , בכל קבוצות האוכלוסייה.


ניתוח סקטורים (ג'נוס הנדרסון)
24/06/18
חברת ההשקעות הבינלאומית ג'נוס הנדרסון מפרסמת סקירת מגמות במגוון סקטורים עיקריים בשוק המניות 


המלצת השקעה בסקטור אנרגיית מים
21/06/18
תהליך ההתחממות הגלובאלית משפיע על הערכות קודמות בדבר הצורך ההולך וגובר למקורות מים לשתייה ושימושים נוספים. חברת ההשקעות Tortoise  מפרסמת סקירה מקצועית בנושא


 

האם מדיניות טראמפ מסכנת את צמיחת השווקים המתעוררים?
17/06/18
חברת ההשקעות הבינלאומית FIDANTE nprxn n מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת השפעת מדיניות טראמפ על השווקים המתעוררים 


האם יש בועה במחירי הדירות?
13/06/18
על פי תוצאות מחקר  שלצבי אקשטיין, תמיר קוגוט וסרגיי סומקין ממכון אהרון מהמרכז הבניתחומי, לא התקיימה בועה במחירי הדירות בשנים 2007–2017, אלא השחיקה בהיצע הדיור למשק בית והירידה בריבית למשכנתאות הן שגרמו לעלייה חדה במחירי הדירות.  כמו כן המודל במחקר,  צופה ירידה במחירי הדירות ברבעון הראשון וברבעון השני של שנת 2018, כך שמחירי הדירות לא יעלו ריאלית (ובתנאי אינפלציה נמוכה – גם נומינלית) מעל רמתם בסוף שנת 2017.


המלצת יתר להשקעה במניות בכורה בינלאומיים
11/06/18
חברת ההשקעות הבינלאומית פימקו מפרסמת סקירה אודות כדאיות ההשקעה במניות בכורה בינלאומיים. אפיק זה חשוף לסיכונים הנגזרים מהמבנה הפיננסי של החברות (בעיקר בנקים וחברות בטוח), שכן מדובר על מעמד נושה לאחר איגרות חוב והלוואות. מחברי הסקירה מעריכים שמאזני החברות בריאים כפי שלא היו שנים רבות ולכן מומלץ להשקיע באפיק.


הזדמנויות השקעה בסקטור הבריאות
07/06/18
על רקע מחירי התרופות וביטוחי הבריאות היקרים בארה"ב, חברת ההשקעות TCW מפרסמת סקירה אודות התפתחויות בתחום הבריאות והזדמנויות השקעה על רקע מגמותאלו.


המלצת השקעה בשותפויות הולכת אנרגיה
06/06/18
חברת ההשקעות  cohen &steers מפרסמת המלצת השקעה לשותפויות הולכת האנרגיה בארה"ב וזאת על רקע עלייה מחודש במחירי האנרגיה בעולם


סיכום חודש מאי בבורסה בת"א
05/06/18
עליות שערים אפיינו את מדדי המניות המובילים, וזאת בדומה למגמת המסחר בארה"ב; מדד ת"א- 35 עלה ב- 3.2% וקיזז את מלוא הירידה שרשם מתחילת השנה, כאשר "טבע" תרמה כמחצית מעליית המדד החודש; בשוק המניות גויסו החודש כ- 805 מיליון שקל; גלוברנדס - חברת מניות חדשה – מניות בשווי 240 מיליון שקל נמכרו בהצעת מכר לציבור. החברה עוסקת בייבוא ושיווק מוצרי טבק וממתקים


מרווחים, דירוגים ומה שביניהם
04/06/18
חברת דירוג האשראי מידרוג מפרסמת סקירה חודשית לבחינת שוק החוב הקונצרני בישראל. מגמות של מרווחי אשראי בדירוגי הסיכון השונים על פני זמן.

 

המלצות ועדת השקעות חו"ל בנק דיסקונט
30/05/18
הועדה החליטה על צמצום רכיב המניות בתיק המומלץ ללקוח ב-2.5% לרמה של 27.5% לטובת אג"ח חברות בריבית משתנה לרמה של מתיק הלקוח 12.5%.


ביצועי המערכת הבנקאית הישראלית בהשוואה (ניתוח בנק ישראל)
29/05/18
רוב הבנקים בישראל יעילים פחות מבנקים דומים במדינות ה-OECD, אולם יעילותם נמצאת במגמת שיפור נוכח הדרישות שהציב הפיקוח על הבנקים והצעדים המשמעותיים שננקטו. הפער ביעילות נובע בין היתר מכך שהוצאות השכר (המושפע ממס שכר גבוה) וההוצאות הנלוות תופסות בישראל נתח גדול בסך ההוצאות התפעוליות. בישראל, כמו במרבית המדינות המפותחות, המודל העסקי של הבנקאות הקמעונאית מתאים עצמו בשנים האחרונות לעולם הטכנולוגי ולשינוי בטעמי הלקוחות. תהליך זה כולל בין השאר צמצום במספר הסניפים הבנקאיים (אם כי בקצב איטי מהקצב בעולם) ומעבר לבנקאות דיגיטלית


ניתוח מגמות גלובאליות של חלוקת דיבידנדים
27/05/18
חברת ההשקעות הבינלאומית ג'נוס אנדרסון מפרסמת סקירה רבעונית לבחינת מגמות גלובאליות בקרב חברות ציבוריות לחלוקת דיבידנדים. בניגוד לתנודתיות הגבוהה בשווקי המניות, מגמת הצמיחה בחלוקת דיבידנדים נמשכת בקצב של למעלה מ-10% ביחס לתקופה המקבילה אשתדק. היקף הדיבידנדים הגיע ל 244 מיליארד דולר ברבעון הראשון. בסקירה ניתוח מגמות בחלוקה גאוגרפית. 

 

השתתפות משקי הבית בשוק ההלוואות ופגיעותם הפיננסית
24/05/18
סקר משקי הבית שעורכת הלמ"ס מאפשר לנתח את מאפייניהם של משקי הבית שנוטלים הלוואות, שכן לצד מידע על חובם הסקר כולל בין השאר מידע על הכנסתם, גודלם והשכלתם. נתונים אלו מאפשרים לבחון לא רק את הממוצע באוכלוסייה אלא גם בפלחיה השונים, וכך להעריך באופן מדויק יותר את המינוף של משקי הבית ואת הסיכונים הפוטנציאליים שנשקפים הן להם עצמם והן למערכת הפיננסית.
הסקר מעלה כי   מבין משקי הבית שנטלו הלוואות כ-15% (כ-7% מהאוכלוסייה) נחשבים לפגיעים פיננסית, כלומר בעלי הסתברות גבוהה להתקשות בתשלום החוב
 

ניתוח מגמות רווחיות חברות עולמי
21/05/18
חברת ההשקעות הבינלאומית Fidante מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת מגמות רווח של חברות בשווקים מפותחים ושווקים מתעוררים בשנים הבאות


ניתוח החשיבות של שילוב חוב סיני בתיקי השקעות
20/05/18
באפריל 2019 יעודכנו מדדי החוב הבינלאומיים וישלבו רכיב של חוב אג"ח סיני. צעד זה נעשה על רקע גידול שוק החוב הסיני, אשר צפוי לעלות בגודלו על שוק החוב האמריקאי בשנים הקרובות. חברת ההשקעות הבינלאומית אשמור מתמחה בהשקעה בשווקים מתעוררים. החברה מפרסמת סקירה יעודית לנושא שילוב חוב סיני בתיקי ההשקעות, תוך התייחסות לביצועי עבר וצפי עתידי להשפעה על ביצועי ההשקעות.

 

איך ייראה ההרכב הדתי של האוכלוסייה בישראל בעשורים הקרובים?לפי התחזיות של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, חלקה של האוכלוסייה החרדית יעמוד על סביבות 50 אחוזים מהאוכלוסייה היהודית בשנת 2059. אלא שהערכה זו אינה מביאה בחשבון מעברים בין מגזרים לאורך זמן. מחקר חדש של מרכז טאוב בחן את מגמות השינוי ברמת הדתיות בחברה היהודית כפי שהן משתקפות בתנועה בין מגזרים במערכת החינוך, ומצא כי עיקר התנועה היא לזרמים דתיים פחות. המחקר מראה כי אם מביאים בחשבון את המעברים בין המגזרים, שיעור החרדים בשנת 2059 צפוי להיות נמוך בהרבה – בסביבות 35 אחוזים. המחקר מצביע על כך שמספר התלמידים בחינוך הממלכתי גדול ב-5.9 אחוזים מהצפוי על בסיס שיעורי הפריון במגזר, בעוד החינוך הממלכתי-דתי קטן ב-8.2 אחוזים והחרדי קטן ב-7.7 אחוזים מהצפוי.
 

סקירת יחסי המסחר ישראל טורקיה (מכון הייצוא)
17/05/18
היקף הסחר של ישראל וטורקיה ללא יהלומים, הסתכם בשנת 2017 בכ- 4.3 מיליארד דולר, עליה של כ-11% ביחס לשנת 2016,  אז הסתכם הסחר בכ-3.9 מיליארד דולר. העלייה בסחר נבעה הן מגידול ביבוא והן מגידול ביצוא. יצוא הסחורות של ישראל לטורקיה רשם במהלך 2017 עליה של כ-10% להיקף של  כ-1.4 מיליארד דולר.  יבוא הסחורות רשם עליה של כ-11% והסתכם בכ-2.9 מיליארד דולר – הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה ביבוא מטורקיה.


המלצות על רקע שינויים מבניים בשווקים המתעוררים
15/05/18
חברת ההשקעות האמריקאית נויברגר ברמן מפרסמת סקירה לבחינת כדאיות השקעה במניות שווקים מתעוררים. הסקירה מתמקדת בשינויים הסקטוריאלים בהם בולטת עליית סקטור התוכנה וטכנולוגיות המידע על פני סקטור הסחורות. בניתוח מגמות רווח עתידיות , נראה שהשווקים המתעוררים מתומחרים באופן נח להשקעה


סקירת מקרו - מיטב
14/05/18
מיטב ממליצים על חשיפה ברמה בינונית ומטה לאפיק המנייתי. כדי להביא תשואה עודפת כדאי היום לגדר מטבע בהשקעה במניות חו"ל. מבחינת סיכון ההשקעה, כדאי במיוחד לגדר השקעה באירופה.  ממליצים על מח"מ התיק של כ -5 שנים.  על הטיית התיק לטובת האפיק השקלי .וכן חשיפה לאג"ח בדירוגים הגבוהים באפיק הקונצרני בישראל.


כיצד טכנולוגיית הבלוקצ'יין תשפיע על הבנקים?
13/05/18
חברת דירוגי האשראי מידרוג מפרסמת סקירה מיוחדת בנושא זה. על פי ממצאי הסקירה, עסקאות בינלאומיות מבוצעות היום בצורה מסורבלת יחסית, כוללות מספר שלבים ומשתתפים, כאשר כל אחד מהם גוזר קופון בדמות עמלות תיווך ועלויות תפעול. ביצוע אותה העסקה באמצעות טכנולוגיית בלוקצ'יין צפויה לייעל חלק מהתהליך, תוך ביטול מספר גורמי תיווך ולהוביל לחסכון בזמן ובעלויות. אולם מנגד, הטכנולוגיה עלולה לשחוק מרכיב מסוים מהעמלות התפעוליות שגובים הבנקים, אשר עבור חלקם מאוד מהותיות כתלות במודל העסקי.


המלצת השקעה לשוק הנדל"ן היפני
08/05/18
חברת ההשקעות Fidante מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת השקעה בשוק הנדל"ן היפני על רקע התאוששות בתחום הצריכה הפרטית במדינה.


סקטור התשתיות בארה"ב (תכלית)
07/05/18

סיכום חודש אפריל בבורסה בת"א
04/05/18

מדד ת"א- 35 עלה ב- 2% , כאשר ירידות שערים אפיינו את מרבית מדדי המניות האחרים המובילים. הושק מדד מניות חדש - ת " א תעשייה, הכולל יותר מ- 80 מניות המשקפות פיזור ענפי רחב של חברות ישראליות בתחומי תעשייה שונים. המשך גיוסים בשוק איגרות החוב בתל אביב - הסקטור הריאלי גייס כ- 2.2 מיליארד שקל בהנפקות ובהקצאות של איגרות חוב לציבור ולמוסדיים, כ- 1 מיליארד שקל מהסכום גויסו ע"י חברות נדל"ן

ניתוח סקטור המלונואות (לאומי)
03/05/18
מדדי הפעילות בענף המלונאות בישראל הפגינו חוזק בסיכום שנת 2017 והגיעו לשיא. נראה כי העלייה המשמעותית בכניסות התיירים, על רקע המצב הביטחוני הרגוע יחסית, השיפור בכלכלות המהוות יעד לתיירות נכנסת והוזלה במחירי הטיסות,  תמכה בעלייה מקבילה בהיקף הלינות, הפדיון ושיעורי התפוסה. קצב הצמיחה האיתן בכניסות התיירים נמשך גם בחודשיים הראשונים של 2018.

 

בשנת 2017 חילקו החברות הבורסאיות דיבידנדים בסך 26.3 מיליארד שקל 
02/05/18
על פי פרסום מחלקת המחקר של הבורסה , 201  חברות שמניותיהן נסחרו בבורסה בסוף 2017 חילקו דיבידנד במהלך השנה. מספר המחלקות מהווה כ-44% ממספר החברות הבורסאיות -  שיעור שיא של כל הזמנים. שיעור החברות המחלקות דיבידנדים באופן קבוע עלה בשנת 2017 לעומת השנתיים הקודמות – כ-70% (139 חברות) מהחברות המחלקות חילקו דיבידנד בכל אחת משלוש השנים האחרונות, ו-51% (102 חברות) חילקו דיבידנד בכל אחת מחמש  השנים האחרונות. בשנת 2017 נעצרה מגמת הירידה בתשואת הדיבידנד הממוצעת, אשר ירדה בהדרגה מ-3.6% בשנת 2010 ועד 2.0% בשנת 2016.


 

 

 
 
 Top
לייבסיטי - בניית אתרים