פיננסים המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון  |  קונגרס מנהלי השקעות ערך  |  הועידה השנתית של קרנות הגידור  |  

תאריך ושעה
 

 
מאמרים לפי נושאים
מצב השוק
השקעות  בינלאומיות
השקעות אלטרנטיביות
מכשירים פיננסיים ומט"ח
נדל"ן ושוק ההון
אתיקה וממשל תאגידי
השקעות ערך
פסיכולוגיה והשקעות
ניתוח פיננסי
 
 
 
 
 
תמונות מכנס אחרון
 
 
טופס הצטרפות לניוזלטר  חודשי
 


ערוץ פיננסים ב-
 
"פיננסים - המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון בע"מ" הנה החברה המובילה בהכשרה והעמקת ידע בתחום שוק ההון והפיננסים למנהלים ועובדים בתחום שוק ההון בישראל, לרואי חשבון, מנהלי כספים, חשבים וכל העוסקים בפועל בנושאי כספים.כמו כן ב"פיננסים", מרכז מוביל ללימודי מקצוע ברמה מתקדמת לבעלי תפקידים בשוק ההון, למרכז ניסיון של שנים רבות  בהדרכות בתחום שוק ההון והפיננסים למנהלים במוסדות פיננסים כבנקים, חברות ביטוח, בתי השקעות וכו'. "פיננסים - המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון בע"מ", מעמידה פלטפורמה לפירסומים ומאמרים לאנשי מקצוע בשוק ההון והפיננסים, תוך שמירה על עדכניות, חדשנות ומקצועיות הפרסומים המופיעים באתר. ב"פיננסים - המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון בע"מ",  ניתן לשכור שירותי יעוץ ולווי מקצועיים ברמה גבוהה המותאמים לחברות צבוריות, פרטיות וכן לבעלי תפקידים בכירים בחברות, היעוץ והלווי מועבר על ידי אנשי מקצוע בכירים בעלי ידע ונסיון רב שנים בתחומי הכספים ושוק ההון השונים.
 
 
וידאו מכנס לקוחות בנקאות פרטית - 
   
כתבות עדכניות  

אתגר הריבית הנמוכה בניהול החסכון הפנסיוני (בנק ישראל)
28/03/17
בשנים האחרונות עלה משמעותית היקף החשיפה של קרנות הפנסיה הישראליות לחו"ל, ואף על פי כן היא נמוכה בהשוואה למדינות OECD שלהן מטבע עצמאי. (הממוצע במדינות אלה הוא 40% , ובישראל –18% ) יש קשר בין העובדה שמנהלי החיסכון לטווח ארוך חשופים למניות במידה מצומצמת לבין חשיפתם המצומצמת לחו"ל: שוק המניות בישראל קטן, ומנהלי החיסכון יכולים להגדיל את חשיפתם למניות בעיקר דרך הגדלת החשיפה לחו"ל; הגדלת החשיפה למניות הייתה אפוא מגדילה את חשיפתם לחו"ל
.
תחזית שנתית לשווקי המשרדים באירופה 2017
26/03/17
חטיבת ההשקעות האלטרנטיביות של בנק BNP מפרסמת תחזית מקיפה לכל שווקי הנדל"ן המסחרי לערים המרכזיות באירופה.
על פי כלכלני הבנק , מגמת ההתאוששות בשוק המשרדים צפויה להמשך, למרות שהתשואות השוטפות מהנכסים צפויות להיות מתונות מעט ביחס לשנים קודמות. עד כה האיומים הפוליטים על גוש האירו לא פגעו בהמשך ההתאוששות הכלכלית. 
המלצות ועדת השקעות חו"ל (דיסקונט)
24/03/17
המגמה החיובית בשווקי המניות בחו"ל נמשכת, על רקע נתוני מאקרו חיוביים וסיומה של עונת דוחות מוצלחת יחסית בארה"ב. מכפיל הרווח של מדד S&P 500 עומד על 22 בציפייה לצמיחת רווחים דו ספרתית בשנים 2017-2018. הועדה ממליצה על השקעת 32.5% מתיק הלקוח במניות, כאשר החשיפה הגיאוגרפית המומלצת: 55% ארה"ב, 40% אירופה ופסיפיק, 5% מתעוררים
ניתוח המדיניות הפסקלית ומגמות לעשור הקרוב
22/03/17
על פי מחקר בנק ישראל, הגירעון הנמוך בשנתיים האחרונות תמך בירידת יחס החוב לתוצר, אך רוב הירידה בו בשנים האחרונות שיקפה עלייה מהירה של מחירי התוצר ביחס למדד המחירים לצרכן, פירעון חובות של הציבור לממשלה ותקבולים ממכירת קרקעות. לאורך זמן, אין להניח שמקורות אלו יוכלו להמשיך לתרום משמעותית לתהליך הפחתת יחס החוב לתוצר
הדולר בעידן טראמפ- לאן הולכים מפה?
21/03/17
חברת מדרוג מפרסמת סקירה מיוחד לבחינת הצפי לביצועי הדולר ביחס לשקל. גורמים רבים משפיעים על שינויים בשע"ח חלקם בכיווניים מנוגדים ובהם: המצב המאקרו כלכלי, הסביבה המוניטארית והפיסקאלית, משטר המס, שוקי ההון והנגזרים, המצב הגיאופוליטי ורעשים כלכליים יותר וכלכליים פחות. למרות זאת, נסתכן לומר, כי לפחות ברמת תנאי הרקע הבסיסיים שנת 2017 צפויה להיות שנה חזקה לדולר האמריקאי בעולם

מצגת המפקחת עלהבנקים בנושא " תמורות במערכת הבנקאית"
20/03/17
בכנס הפיקוח על הבנקים נידונו בהרחבה שני תחומים מרכזיים: קידום התחרות בתחומי הבנקאות, והשינויים הטכנולוגיים הגדולים שעוברים על המערכת הבנקאית ולקוחותיה. המפקחת על הבנקים, ד"ר חדוה בר הציגה את היערכות הבנקים והפיקוח על הבנקים לשינויים הטכנולוגיים בבנקאות, ותיארה את מרכז הסייבר הבנקאי החדש שהוקם והחל לפעול בינואר השנה, ביוזמה משותפת של רשות הסייבר הלאומית, משרד האוצר, הפיקוח על הבנקים, כל התאגידים הבנקאיים וחברות כרטיסי האשראי.
ניתוח רווחיות חברות הליסינג בעשור האחרון
20/03/17
משרד האוצר מפרסם ניתוח לרווחיות בקרב יבואניות הרכב בישראל, מרביתן חברות פרטיות. הניתוח מצביע על רמת תחרות נמוכה בענף, הבאה לידי ביטוי הן בשיעור הרווחיות, החריג ביחס לענף המסחר, והן ברמת הריכוזיות.  במצטבר, משנת 2007 , בה החל הגידול החד ברכישות כלי רכב חדשים, ועד לשנת 2017 , צברו שתים עשרה יבואניות הרכב רווח מצרפי של 12.1 מיליארד ₪, דהיינו, רווח שנתי ממוצע של - 1.1 מיליארד ₪. שני שלישים מרווחי הענף מתרכזים בארבע היבואניות הגדולות. הגידול החד ברווחי הענף בעשור האחרון לא מצא ביטוי משמעותי בצמיחת השכר בקרב העובדים. עובדה זו הביאה לירידה משמעותית בחלקה של התמורה לעבודה בענף זה.

האם השקעה באסיה (אקס יפן) כדאית בעידן טראמפ?
19/03/17
חברת ההשקעות האמריקאית Pinebridge מפרסמת סקירה אודות כדאיות ההשקעה באסיה על רקע החשש להגבלות סחר בינלאומי.
מהסקירה עולה שהגבלות סחר אינן צפויות לפגוע בהמשך הצמיחה וההשקעה בשווקי המניות כדאית במחירים הנוכחיים
האם אסטרטגיית השקעה במניות Small-Mid Cap מומלצת?
18/03/17
בשנים האחרונות מניות בעלות שווי שוק נמוך בינוני נהנו מתשואה גבוהה, חברת ההשקעות Lazard סוקרת את נתוני האפיק ומספקת תחזית להמשך ביצועי האפיק  

המלצות ועדת השקעות בלאקרוק
16/03/17
ועדת ההשקעות של ענק ההשקעות בלאקרוק צופה תשואת יתר לשווקי המניות באירופה, יפן, סין והודו. בתחום החוב המלצת יתר לשווקי החוב המדורגים 
סקירת ענף ציוד ושרותי תקשורת (לאומי)
15/03/17
החולשה בענף ייצור ציוד תקשורת בישראל נמשכה אף בשנת 2016. התוצר התעשייתי ומספר המועסקים קטנו, לעומתם, נתוני היצוא היוו מקור להפתעה, אם כי במבט קדימה מוקדם לומר האם מסתמן היפוך במגמה אף ביצוא. ענף ייצור ציוד תקשורת בארה"ב, המהווה מדד לביקוש העולמי,  נותר איתן. התוצר התעשייתי גדל בשנה האחרונה, היקף ההזמנות החדשות נותר יציב ואילו במספר המועסקים נרשמה ירידה. הנתונים הפיננסיים של החברות בענף מצביעים על יציבות מסוימת בשיעורי הרווחיות התפעולית, שנמצאים בשיאם, ועל ירידה קלה בהכנסות

תחזית שווקי מניות גלובאלית רבעון שני
12/03/17
מתחילת השנה מגמת העליות בשווקי המניות בארצות הברית במגמה חיובית. מגמה זו נתמכת על ידי ממשל חש אשר מתכוון לתמוך בסקטור העסקי באמצעות הקלות ברגולציה והורדת מיסוי.  חברת ההשקעות האמריקאית Janus מפרסמת סקירה רבעונית בה היא צופה שמדיניות הממשל צפויות להגביר את השקעות ההוניות של החברות בארה"ב. בסקירה ניתוח סקטורים עיקריים ופרוט מגמות והזדמנויות בכל סקטור
סיכום מאזן התשלומים לשנת 2016
09/03/17

העודף בחשבון השוטף הסתכם ב 12.4- מיליארד דולר, זאת בהמשך לעודף של 13.7 מיליארד דולר בשנת. 2015 ועודף של 11.9 מיליארד דולר בשנת 2014. העודף בחשבון הסחורות והשירותים של הסתכם ב- 7.1 מיליארד דולר, לאחר עודף של 9 מיליארד דולר. בשנה קודמת,
ועודף של 5.6 מיליארד דולר בשנת 2014

האם חוב קונצרני של שווקים מתעוררים מומלץ להשקעה?
08/03/17
בשנים האחרונות היקף שווקי החוב הקונצרנים של השווקים המתעוררים גדלו והגיעו להיקף דומה לחוב ממשלתי של שווקים מתעוררים.
בשנים האחרונות שווקים אלו עברו מספר משברים ונמצאים בחשש להגבלות סחר גלובאלי. חברת ההשקעות Standish מפרסמת סקירה לבחינת ההזדמנויות ההשקעה באפיק זה על רקע מגמה של שיפור בנתוני מאקרו בעולם
הגודל צפוי להחליף את מבנה השליטה כגורם המבדל העיקרי בענף הבנקאות
07/03/17
על פי סקירת חברת מעלות, מעתה יצטרכו המשקיעים לשקול את השפעת החקיקה החדשה ששמה לה למטרה לחלק מחדש את השוק בין השחקנים בענף  הבנקאות ואת ההשלכות הפוטנציאליות על שוויים ועל כושר הפירעון שלהם.  הבנקים הגדולים יצטרכו להתכווץ, אולם עשויים לרשום רווחי הון חד פעמיים גדולים בגין מכירת פעילות כרטיסי האשראי. שחקנים חדשים ייכנסו למערכת, אולם יצטרכו להוכיח יכולת לצמוח כדי להוות תחרות של ממש. בסביבה התחרותית חדשה גם הבנקים הבינוניים יצטרכו לבחון בקפידה  את יעדי הצמיחה ונתח השוק שלהם.

סיכום מחזורי המסחר בבורסה בתל אביב 2016
06/03/17

מחזור המסחר הממוצע במניות בבורסה ירד בשנת 2016 בכ-10% לעומת השנה הקודמת, והסתכם בכ-806 מיליון שקל ביום לעומת כ-891 מיליון שקל אשתקד (לא כולל מחזור מחוץ לבורסה ומחזור בתעודות סל בשוק המניות(הירידה במחזורי המסחר נרשמה הן במניות הגדולות והן במניות הקטנות-בינוניות
תחזית לעתיד גוש האירו
05/03/17
הסקירה החודשית של חברת ההשקעות האמריקאית PNC מתרכזת בעתיד גוש האירו על רקע הבחירות הצפויות בקרוב במדינות המובילות את הגוש
ניתוח שיעור ההשתתפות בשוק העבודה בשמות האלפיים
01/03/17

ניתוח בנק ישראל מראה כי שיעור ההשתתפות של המבוגרים עלה בעשור האחרון במידה רבה כתוצאה מכך שגיל הפרישה הועלה בהדרגה משנת 2004, שכן מהלך זה עודד את קבוצות האוכלוסייה המבוגרות להשתתף בשוק העבודה. העלאת גיל הפרישה תרמה אפוא להכנסות המבוגרים ולפנסיה שלהם, וכנראה גם הרימה תרומה בלתי מבוטלת לצמיחת המשק בעשור האחרון
סיכום ביצועי שוק החוב הקונצרני בחודש פברואר(מדרוג)
28/02/17

רמת הפעילות הגבוהה בשוק החוב הקונצרני נמשכה גם בחודש פברואר,  הנפקות אגרות החוב בשוק החוב הקונצרני הסתכמו בחודש פברואר 2017 בכ-9.7 מיליארד ₪, בהשוואה ל-4.4 מיליארד ₪ ו-7.2 מיליארד ₪ בתקופה המקבילה בשנים 2016 ו-2015 ,בהתאמה. ההנפקות הבולטות הן של חברות ההחזקה – חברת אי.די.בי פיתוח בע"מ גייסה חוב לא-מדורג בהיקף של כ-0.1 מיליארד ₪, וקבוצת דלק גייסה כ-0.1 מיליארד ₪ בהנפקת סדרה לא'. חברות הנדל"ן הזרות בולטות אף הן עם היקף גיוסים שצפוי להסתכם בכ-2.2 מיליארד ₪ ושתי חברות חדשות )סאות'רן פרופרטיס קפיטל וורטון פרופרטיס בתחום הנדל"ן
סקירה שבועית משרד האוצר
27/02/17
הסקירה השבועית של הכלכלן הראשי במשרד האוצר עוסקת בסיכום נתוני הצמיחה ברבעון הרביעי וסיכום שנת 2016. על פי הסיכום השםעות חד פעמיות תרמו לצמיחה, בהן רכישת רכבים ושדרוג מפעל אינטל.
המלצות ועדת השקעות חו"ל (דיסקונט)
26/02/17
ועדת ההשקעות ממליצה להגדיל רכיב מניות וחוב לא מדורג , במקביל הורדת האחזקה בסחורוח והשקעות אלטרנטיביות  

השלכות כלכליות-חברתיות של איכות ההשכלה לעומת כמותה (מכון שורש)
24/02/17
ב-2003-2002 ,ישראל נכנסה לאחת מתקופות המיתון הקשות שידעה. קפיצות חדות בגרעון הממשלתי, בחוב הלאומי ובשערי המטבע הובילו – בין השאר – לצעדים מרחיקי לכת שכללו קיצוץ עמוק בקצבאות. הצעדים שננקטו השפיעו באופן חיובי על כמות התעסוקה  המדינה עברה ניסוי כלכלי-חברתי נדיר ביותר המאפשר לחדד את התרומות של הגורמים המרכזיים המשפיעים על המשק והחברה בישראל. הממצאים מבליטים עד כמה נחוצה תפנית במדיניות המשפיעה על רמת ההון האנושי בישראל
.
ניתוח ענף המתכת – לאומי
23/02/17
בדומה לשנת 2015, גם בשנת 2016 ביצועי תת הענף "ייצור מוצרי מתכת בהרכבה" עולים על ביצועי תת הענף "מתכת בסיסית", כפי שמשתקף מנתוני הייצור, הפריון והמכירות. כפי שעולה ממדדי נפח הייבוא, החברות בענף מצטיידות במלאים של חומרי גלם, דבר שעשוי לרמז על צפי לגידול בפעילות. ניתוח שוק הפלדה העולמי מלמד כי בשנת 2016 עלו מחירי הפלדה. בטווח הקצר, מחירי הפלדה צפויים להמשיך לעלות באופן מתון.

רוסיה - סקירה כלכלית (תכלית)
21/02/17
שנת 2017 זו השנה בה רוסיה צפויה לצאת מהמיתון בו היא נמצאת בשנים האחרונות, כשהגורמים שמאיצים את המגמה החיובית הן עליית מחיר הנפט והתחזקות התקוות להקלה או להסרת הסנקציות שהוכרזו ע"י המערב. תחילת כהונתו של דונלד טראמפ נותנת סיבות לאופטימיות כי היחסים בין רוסיה לארה"ב יהיו חמים יותר ב-4 השנים הקרובות, וייתכן וממשל טראמפ יבטל או לכל הפחות יצמצם את הסנקציות נגד רוסיה.
אשראי ללווים הגדולים - לקחים מכשלי האשראי
20/02/17
לאחרונה עלו שאלות רבות בציבור נוכח כשלי אשראי של מספר לווים וקבוצות גדולות במשק שהסבו הפסדים ניכרים לציבור ולבנקים. ניתוח של הפיקוח על הבנקים נותן מענה לשאלות אלו תוך הצגת תמונת המצב בראיה מקצועית. הדגשים המרכזיים: במערכת הבנקאות, כמו גם בשוק ההון הישראלי, היו בשנים האחרונות מספר אירועים של הפסדי אשראי גדולים בעקבות כשל של קבוצות לווים גדולות. הפיקוח על הבנקים והמערכת הבנקאית הפיקו לקחים מאירועים אלו לאורך השנים.

המלצות רבעוניות לשווקי החוב
19/02/17
חברת ההשקעות האמריקאית גוגנהיים מפרסמת סקירה רבעונית מורחבת לאפיקי ההשקעה השונים בתחום החוב הבינלאומי, חוב קונצרני מדורג, לא מדורג, מגובה נכסים, הלוואות וכו'

סקירת מגמות שווקים מתעוררים
17/02/17
בשנת 2016 ביצועי מדדי המניות של שווקים מתעוררים סיפקו תשואה עודפת על פני שווקים מפותחים. לאחר הבחירות בארה"ב עולה השאלה בדבר הסכמי הסחר הבינלאומיים והאם תרשם פגיעה בכלכלות השווקים המתעוררים. חברת ההשקעות Mirae מתמחה בהשקעות בשווקים אלו ומספקת סקירה ותחזיות לשווקים בשנת 2017 
האם ישראל  עומדת בפני עידן של השקעה בתשיות?
16/02/17

על פי סקירת חברת הדרוג מעלות , ישראל עמדה יפה בתהפוכות הכלכליות הגלובליות האחרונות, והצליחה לשמור על שיעור צמיחת תמ"ג של יותר מ- 2.5% . אולם מצב התשתיות במדינה מפגר משמעותית אחרי מדינות אחרות ב- OECD . סגירת הפער יכולה להגדיל את הפריון במגזרים מרכזיים בכלכלה הישראלית ולשפר את הניעות התעסוקתית, וכך להקטין את הפערים בפיתוח כלכלי ורמות הכנסה בין המרכז והפריפריה. ההשפעה על איכות האשראי של המדינה תלויה במקורות שמהם יגיע המימון הדרוש ובהקצאתו.
המלצות ועדת ההשקעות ג'י פי מורגן
15/02/17
בנק ההשקעות האמריקאי מפרסם סיכום רבעטני להמלות השקעה של ועדת ההשקעות. על פי מסקנות הועדה שווקי המניות ימשיכו לשמור על מונטום חיובי. התחזקות הדולר תספק רוח גבית לשוק המניות היפני. שווקי החוב יהיו בתנודתיות רבה יותר ולכן מומלץ לקצר מח"ב תיק ההשקעות
האם כדאי לשלב קרנות Real Assets בתיקי השקעות?
13/02/17
חברת ההשקעות האמריקאית Cohen&Steers  מתמחה בהשקעות אלטרנטיביות בהן קרנות ריט, נדל"ן, סחורות ואנרגיה.
החברה מפרסמת סקירה אודות כדאיות ההשקעה בתחומים אלו לאורך שנים במסגרת תיקי ההשקעות. תרומת הנכסים המוגדרים ראליים הנה הן בהיבט התשואה לאורך שנים והן פיזור הסיכון
עדכונים משמעותיים לאומדן התחלות הבניה
12/02/17

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (למ"ס) מפרסמת מדי רבעון נתונים על מספר התחלות הבנייה. בדיקה שערך בנק ישראל העלתה כי הנתון שמתפרסם לראשונה מוטה כלפי מטה באופן שיטתי ומשמעותי כמותית. נתון זה מתעדכן כלפי מעלה בעיקר בשנה הראשונה לאחר פרסומו, וכעבור כשנתיים (8 פרסומים רבעוניים) הוא מתייצב כשערכו גבוה יותר באופן מובהק סטטיסטית. הערכת חסר זו משפיעה גם על שיעורי השינוי, הן בין רבעונים סמוכים והן בין רבעונים מקבילים, והיא עלולה לעוות את התמונה המצטיירת בנוגע לפעילות במגזר הבנייה בישראל. עבודה זו נועדה להפנות את תשומת לבּם של צרכני הנתון על התחלות הבנייה לבעייתיות הקיימת בו, ולהמליץ לעשות בו שימוש זהיר וביקורתי בעת קבלת החלטות. נוסף לכך העבודה מראה כי ניתן להציע מודלים שמאפשרים לתקן את האומדן הראשוני שהתפרסם עד כה.
תחזית לשוק הנדל"ן המניב (דיסקונט)
08/02/17

ענף הנדל"ן המניב בישראל המשיך ליהנות מרוח גבית חזקה, גם ב-6102 ,כאשר החברות המרכזיות בענף ממשיכות לדווח על גידול בשטחי מסחר  ומשרדים, אחוזי תפוסה גבוהים ויציבות בדמי השכירות. במבט מלמעלה, אנו למדים כי הסביבה המאקרו כלכלית תורמת לצמיחת הענף, כאשר האצה בצריכה הפרטית תומכת בביקוש לשטחי מסחר וצמיחת הפעילות בענף ההייטק תומכת בביקוש למשרדים. כמו כן, סביבת הריבית הנמוכה וזמינות האשראי העסקי מעודדת פרויקטים חדשים )צד ההיצע( ותומכת בביקוש לשטחי נדל"ן. 
סיכום הפעילות בשוק החוב הקונצרני ינואר 2017 (מדרוג)
05/02/17
גיוסים בהיקף של כ-6.8 מיליארד ₪, מהם כ-1.4 מיליארד ₪ בענף הנדל"ן, 5.2 מיליארד ₪ בסקטור העסקי ו-9.1 מיליארד ₪ במגזר הפיננסי.  היקף ההנפקות הגבוה בחודש ינואר 2017 מצביע על המשך רמת פעילות גבוהה בשוק החוב המקומי, בדגש על חברות הנדל"ן. אלו נתמכים בביקושים גבוהים מצד המשקיעים המוסדיים, כפי שבא לידי ביטוי בביקושי יתר גבוהים בחלק ניכר מההנפקות, בוודאי של החברות בדירוגים הגבוהים, והמשך סביבת הריבית הנמוכה.

סיכום ינואר בבורסה בתל אביב
03/02/17
מדד מניות תל אביב 25 ירד בהובלת חברות הפארמה ואילו מניות תל אביב 75 אלו בזכות המניות הדואליות. שתי חברות חברות רשמו את מניותיהן למסחר ונמכת מגמת גידול גיוסי החוב בבורסה
סקירת מקרו חודשית הראל
02/02/17
הכלכלן הראשי של הראל מפרסם סקירת מקרו חודשית לבחינת מגמות בכלכלה הישראלית והעולמית
דרכה של ישראל לשגשוג כלכלי וחברתי
30/01/17
פורום קהלת לכלכלה מפרסם ספר  העוסק בתוואי הכלכלי והחברתי שישראל צועדת בו. כל עמוד בספר מכיל תרשים אחד וטקסט נלווה קצר שהשילוב בין שניהם מאפשר הבנה רחבה של הסוגיות המרכזיות של הכלכלה הישראלית. האפיון של ההצלחות וגם של המכשולים שנותרו בדרכה של ישראל לשגשוג כלכלי וחברתי מבוסס על נתונים סטטיסטיים רשמיים המקובלים על קהל הכלכלנים בישראל. יחד עם זאת, אפיון זה אינו תואם בהכרח את השיח הרווח בציבור הישראלי בשנים האחרונות

על כדאיות השקעה בתעודות Rebalance
29/01/17
חברת ההשקעות האמריקאית Wisdomtree סוקרת את ביצועי תעודות הסל אשר ממצעות את האחזקה במניות לאורך זמן.
על פי הניתוח בסקירה, ככל שמחירי המניות גבוהים יותר יש חשיבות להתייחסות למכפילי הרווח בזהירות ולכן כדאי למצע אחזקה במניות שהרווח שלהן עלה ושוק המניות גרם  לעלייה משמעותית בתמחורן, לעומת חברות במכפיל רווח נמוך יותר   
ניתוח סקטורים מומלצים להשקעה
24/01/17
חברת ההשקעות האמריקאית ג'אנוס מפרסמת סקירה לבחינת כדאיות השקעה במניות וסקטורים בעולם. הסקירה מתמקדת בתחום האנרגיה, פיננסים, תעשיה, טכנולוגיה , תשתיות, בריאות וצריכה. בכל סקטור נבחנים התחומים אשר צפוים לבלוט וזאת על רקע מדדי מניות שנמצאים ברמות קרובות לשיאים היסטוריים
מדוע הפריון בישראל נמוך?
23/01/17
הסקירה השבועית של הכלכלן הראשי במשרד האוצר עוסק בבחינה בינלאומית של הפריון בישראל. התמונה העולה מהסקירה הנה שישראל נמצאת בתחתית הדרוג של פריון בקרב המדינות המפותחות. בסקירה ניתוח הסיבות לממצא זה והמלצות כיצד לשפר את המצב
סקירת שוק המשרדים בישראל
22/01/17
חברת הייעוץ לנדל"ן אינטר ישראל מפרסמת סקירה חצי שנתית לבחינת שוק המשרדים בישראל במחצית השנייה של 2016.
בסקירה נבחנות המגמות העיקריות בתחום השכירות בערים הגדולות בישראל. לצד נושא השכירויות כתבות בתחומים נוספים.
סקירת מגמות באפיק הפרוייוט אקוויטי
20/01/17
קוולר קאפיטל הנה חברת השקעות אנגלית העוסקת בהשקעה באפיק הפריווט אקוויטי העולמי באמצעות השקעה בקרנות בשוק המשני. החברה מפרסמת אחת לחצי שנה סקירה אודות התחום וסקר בקרב הקרנות הגדולות בעולם. הסקירה בוחנת תשואות עתידיות, מגמות והשפעות של שינויים גלובליים.  הסקירה מסכמת את המחצית השנייה ל- 2016  ותחזית ל 2017
ביצועי שנת 2017 בשווקי אג"ח זבל לא תחזור השנה
19/01/17
חברת ההשקעות גוגנהיים מפרסמת סקירה מורחבת לבחינת כדאיות השקעה בשווקי החוב הלא מדורגים והחוב הממונף. על פי הסקירה ביצועי אפיקים אלו היו חזקים בשנה שעברה והשנה התשואה צפוייה להיות יציבה וחד ספרתית 
סקירת השקעות גלובאלית Pinebridge
18/01/17
לברת ההשקעות הגלובאלית בוחנת את האצת הכלכלה האמריקאית והצפי העתידי לאפיקי ההשקעה ביחס למדדי סיכון
המלצות ועדת ההשקעות דיסקונט
17/01/17
חברי ועדת ההשקעות ממליצים להחזיק 27% מניות תוך משקל יתר לשוק בישראל
תחזית השקעות שנתית של KKR
15/01/17
קרן הפריווט אקוויטי האמריקאית מעדכנת תחזיות צמיחה לקראת כניסת טראמפ לבית הלבן. ועדת ההשקעות בוחנת את המדיניות הכלכלית הצפויה במגוון מדינות שבראשן ארה"ב. הצפי הנו להרחבה פיסקלית במקום מוניטרית ונקיטת אמצעית הגבלות סחר. על רקע צפי זה מעודכנות הערכת ביצועי מרבית השווקים הפיננסים. הצפי המרכזי הנו לתשואה לא גבוהה בשוק המניות האמריקאי.
אומדן ראשון לשיעור הגרעון הממשלתי בשנת 2016
13/01/17
משרד האוצר פרסם אומדן ראשון לגרעון בשנת 2016. האומדן הראשוני הנן לגרעון בשיעור 2.1% במקום 2.9% שהיה צפוי עד כה 
תובנות לשנת 2017
09/01/17
חברת ההשקעות האמריקאית PNC מפרסמת סקירה חודשית בה בחינת המלצות למגוון אפיקי השקעה  
ניתוח ענף הגז הטבעי (לאומי)
08/01/17
בשנת 2015 נמשכה מגמת העלייה בצריכה של גז טבעי בישראל, שהסתכמה בכ-8.4 BCM, נתון המהווה עלייה של כ-11% לעומת 2014.להערכת רשות הגז הטבעי, שנת 2016 צפויה להסתכם בצריכה של למעלה מ-9 BCM. צריכת הגז הטבעי לייצור חשמל הסתכמה ב-2015 בכ-6.6 BCM, ואילו צריכת הגז ליישומים תעשייתיים הסתכמה בכ-1.77 BCM.  מאז אפריל 2013 המקור העיקרי של אספקת גז טבעי בישראל הינו מאגר "תמר", והאספקה ממנו מצויה במגמת עלייה. אולם, בטווח הארוך יותר, הביקוש לגז טבעי צפוי להיות גבוה מיכולת האספקה של המאגר, ולפיכך, נדרש פיתוח של מאגרי גז נוספים.

מרווחים, דרוגים ומה שביניהם (סקירת מדרוג)
06/01/17

במהלך חודש דצמבר 2016 הצטמצמו המרווחים החציוניים של אג"ח קונצרניות לאורך כל סולם הדירוג גם במגזר השקלי וגם במגזר הצמוד, כאשר ברמות דירוג נמוכות יותר )il.A2 ומטה( סגירת המרווחים הייתה משמעותית יותר (בין 10 ל- 20 נקודות בסיס) גם כתוצאה מהמשך מגמה של עליית תיאבון הסיכון בשוק, נוכח היעדר אלטרנטיבות השקעה, כפי שמתבטא בהיקף ביקושים גבוה יחסית
סיכום חודש דצמבר בבורסה בתל אביב
04/01/17
עליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים;  מחזור המסחר במניות בדצמבר, גבוה בכ- 8% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה;  כמיליארד שקל גויסו בשוק המניות, בין המנפיקות - חברת הלוגיסטיקה "אוברסיז" שנרשמה לראשונה למסחר בבורסה לאחר הצעת מכר; מניות חברת הנדל"ן "מירלנד" שנסחרות בבורסת ה- AIM שבלונדון, החלו להיסחר 

רוכשי דירות להשקעה בשנים 2015-16, מאפינים ומגמות
03/01/17
גלית בן נאים ממשרד האוצר מפרסמת תוצאות מחקר אודות המשקיעים בשוק הנדל"ן בישראל. רמות השכר למשק בית של המשקיעים בשנים 2015-2016 גבוהות משמעותית בהשוואה לאלו של כלל האוכלוסייה, כאשר אלו התרחבו בעשור האחרון. סביר להניח כי התרחבות הפערים חלה במידה רבה על רקע עליית המחירים החדה, כמו גם מגבלות המימון שהטיל בנק ישראל בשנים האחרונות על רוכשי דירות להשקעה 
מצגת נגידת בנק ישראל בועדת הכספים
03/01/17
נגידת ישראל סקרה בפני ועדת הכספים את התפתחויות כלכלת ישראל ומגמות ארוכות טווח. לצד חוזקה של הכלכלה , הפערים החברתיים אינם מצטמצמים לאורך שנים ובולטים בחומרתם ביחס למדינות מפותחות   
סיכום שנת 2016 בבורסה בתל אביב (מחלקת המחקר של הבורסה)
02/01/17
מדד ת"א-25 ירד השנה בכ-5% בהשפעת ירידה חדה במניות חברות התרופות; מדדי ת"א-75 ויתר-50 עלו השנה בכ-16% וכ-25% בהתאמה, בהשפעת המניות הדואליות ומניות הנדל"ן הכלולות בהם; מניות חברות הנדל"ן והטכנולוגיה בלטו השנה בעלייה של כ-17% וכ-23%, בהתאמה;ירידה של כ-6% במחזור המסחר היומי במניות; 3 חברות – "וונטייז" "מגוריט" ו"אוברסיז"- ביצעו הנפקה ראשונית (IPO) של מניות, 3 חברות ביצעו רישום כפול בתל-אביב, ו-2 חברות נרשמו למסחר כתוצאה מפיצול/הסדר; בנוסף, הוכנסה פעילות חדשה ל-3 חברות  "מעטפת" תוך גיוס הון; עלייה של כ-28% בסכום שגויס בשוק המניות בתל-אביב בהנפקות לציבור

סיכום שנת 2016 במספרים
01/01/17
הסקירה השבועית של הכלכלן הראשי של משרד האוצר מסכמת את ביצועי המשק לשנת 2016 על רקע ביצועי הכלכלה העולמית.
סקירת סקטורים 2016 ומבט קדימה (מעלות)
29/12/16
חברות דרוג האשראי מעלות מפרסמת סקירה לבחינת מגמות האשראי בסקטורים העיקריים במשק, התייחסות למגמות ארוכות טווח וצפי לשנים הקרובות

אתגרים של מדיניות הדיור בישראל
27/12/16 
במסגרת יום עיון של בנק ישראל להלן מצגת הרצאתה של פרופ' רחל אלתרמן ממוסד נאמן בטכניון עסקה בבעיות והאתגרים של מדיניות הדיור בישראל, שהציגה מבט אל שוק הדיור מבחוץ פנימה
כבישים הם פרויקט לאומי, אז למה לא חינוך?
26/12/16
דו"ח
מיוחד של מרכז אדווה עוסק בהשקעת חסר בתחום החינוך כמנוע צמיחה בישראל. מדוע, מעדיפה הממשלה את תשתיות התחבורה על פני מערכת החינוך, כאשר שיעור הזכאות לתעודת בגרות עדיין קרוב למחצית בלבד? התשובה שנותנת הממשלה היא שתקציב החינוך גדל גם הוא, מכ-37 מיליארד ₪ ב-2011 לכ-48 מיליארד ₪ ב-2015. אלא שבדיקת נתוני התקציב לשנים אלה מעלה, כי התוספות התקציביות לא ניתנו במסגרת פרויקט לאומי לשדרוג מערכת החינוך, כדוגמת 3 תכניות חומש בתחבורה, אלא כתגובה מתחייבת מן הגידול הטבעי באוכלוסיית התלמידים
מאפיני שוק המניות היפני
25/12/16
סקירה חודשית של חברת Wisdomtree עוסקת בהשפעות המטבע היואן היני על שוק המניות היפני והקורלציה ביניהם
המלצות ועדת השקעות חו"ל (דיסקונט)
23/12/16

הוועדה ממליצה על השקעת 30% מתיק הלקוח במניות, כאשר החשיפה הגיאוגרפית המומלצת לרכיב המניות בחו"ל היא: 50% ארה"ב, 40% אירופה ופסיפיק, 10% מתעוררים.הוועדה ממליצה על השקעה של 25% מתיק הלקוח באג"ח ממשלתיות בדירוגי השקעה בלבד. זאת, במח"מ סינטטי של 5 שנים. חשיפת המטבע המומלצת באפיק אג"ח ממשלתיות היא 65% בדולר ו-35% באירו.
סיכום 2016 ותחזית לקראת 2017
19/12/16
חברת דרוג האשראי מדרוג מפרסמת סקירה מיוחדת לסיכום מגמות בסקטורים עיקריים בשנת 2016 ותחזית לקראת 2017. הסקירה עוסקת במגוון סקורים: ענף הבנקים, ענף הביטוח, חברות חוץ בנקאיות, נדל"ן, מגורים, משרדים, שוק השכירויות ארוך טווח, תקשורת, רכב וליסינג, ושוק קמעונאות המזון
הרפובליקה העממית של סין - היו ערים לסיכונים (לאומי)
18/12/16

 כלכלת סין צמחה בשיעור של 6.7% ברביע השלישי של 2016 מול התרופה המקבילה אשתקד, בדומה לשיעור הצמיחה בשני הרביעים הקודמים. בכך נמשכה המגמה ארוכת טווח של התמתנות בפעילות הכלכלית מאז פרוץ המשבר הגלובאלי ב-2007/2008. יש לציין כי על פי מספר גופים כלכליים ופיננסיים בינלאומיים, קצב הצמיחה הנמדד והמחושב על פי נתונים כלכליים שונים שאינם נאספים בהכרח על ידי גופים ממשלתיים בסין, הינו נמוך ביחס לנתונים הרשמיים של הממשל בסין; להערכת גורמים חיצוניים אלו, שיעור הצמיחה בפועל נמוך מ-6%.
מס ריבוי דירות (ניתוח מרכז במחקר של הכנסת)
16/12/16
להלן סקירת מרכז המחקר של הכנסת לקראת דיוני ועדת הכספים בסעיפים 135-102 בהצעת חוק התכנית הכלכלית (תיקוני חקיקה ליישום המדיניות הכלכלית לשנות התקציב 2017 ו- 2018 ), התשע"ז- 2016 - מס ריבוי דירות ,הצעת החוק. במסמך מוצג המצב הקיים בשוק הדיור, תיאור הצעת החוק, ניתוח השפעותיה העיקריות וקשיים במימושה

המסחר בין ישראל לאיטליה (סקירת מכון היצוא)
15/12/16
היקף הסחר של ישראל ואיטליה הסתכם בשנת 2015 בכ- 3.3 מיליארד דולר, ירידה של כ- 14% לעומת 2014 אז הסתכם הסחר בין המדינות בכ-8.3 מיליארד דולר. יצוא הסחורות של ישראל לאיטליה רשם במהלך 2015 ירידה חדה של כ-23% להיקף של כ- 800 מיליון דולר ויבוא הסחורות רשם אף הוא ירידה של כ-11% להיקף של כ-5.2 מיליארד דולר.

סקירת ענף התיירות והמלונאות (לאומי)
14/12/16
כניסות התיירים לישראל התייצבו על מספר כניסות חודשי בטווח של 220-250 אלף תיירים בחודש ואינם מראים על מגמת שיפור. לירידה החדה בתיירות מרוסיה השפעה מהותית על הירידה במספר כניסות התיירים הכולל . מספר הלינות הממוצע לתייר מצוי בירידה כבר תקופה ארוכה והינו נמוך מ – 3 לינות. מספר התיירים בעולם גדל בתשעת החודשים הראשונים של 2016 בכ – 4% . עם זאת, התיירות במזרח התיכון דווקא הצטמצמה בתוקפה זו נוכח אי השקט הביטחוני באזורנו

האם תקציב המדינה חברתי? (מצגת מנהל מחלקת המחקר בנק ישראל)
13/12/16
מניתוח ההתמודדות של תקציב 2017-2018 עם פערים חברתיים ניתן לציין שיש בו צעדים להקטנת אי השוויון. עם זאת, עולה כי קצב גידול תקציב משרד החינוך יהיה נמוך מקצב גידול התוצר, כך שמשקל תקציב זה בתוצר צפוי לקטון בשנתיים הבאות, אך ללא  שינוי בהוצאה הריאלית לילד בגיל הלימודים. גם התקציבים להכשרה מקצועית, התומכים בצמצום אי השוויון בטווח הבינוני, נמוכים בהשוואה בינ"ל. אחד הכלים להתמודדות הוא שינוי סדר העדיפויות בתוך תקציב החינוך שיסייע להקטנת הפערים בין מגזרים שונים.

ההתייעלות במערכת הבנקאית (מצגת הפיקוח על הבנקים)
12/12/06

כמענה להוראת הפיקוח על הבנקים הגדירו הבנקים תוכניות התייעלות במסגרתן יפרשו מהמערכת הבנקאית מ- 2016 ועד 2020 כ- 5,100 עובדים, בפרישה מרצון ופרישה טבעית של עובדים מבוגרים (שברובה לא תוחלף בעובדים חדשים). מדובר בצמצום של כ- 12% ברוטו מכח העבודה במערכת הבנקאות. במקביל, מהתוכניות שפורסמו עולה כי פריסת הסניפים תשתנה ועד 2020 יצטמצם מספר סניפי הבנקים בישראל בכ- 20%; לצד זה יערכו שינויים גדולים בתהליכי העבודה בתוך הבנקים ומול הלקוחות.
מרווחים , דירוגים ומה שביניהם (מדרוג)
09/12/16
במהלך המחצית הראשונה של שנת 2016 חלה ירידה בתשואה החציונית במגזר הצמוד לאורך רוב סולם הדירוג, כאשר החל מחודש יוני חלה עלייה מסוימת, המבטאת גם את העלייה בעקום הבסיס שהתרחשה ברבעון השלישי ולאחרונה מגלמת גם את השפעת בחירתו של טראמפ על שוקי הריביות בעולם שעלו אף הם. עקום התשואות (חסר סיכון) עלה במהלך הרבעון השלישי של השנה וכנגזר הטיב עם תוצאות המוסדות הפיננסים ובפרט עם חברות הביטוח.  אולם, כאשר בוחנים את התפתחות פרמיית הסיכון (המרווח) ניתן להבחין במגמה מעורבת. 
סקירת שווקים מתעוררים (תכלית)
06/12/16
יציבות פוליטית לצד ניצול ההזדמנויות שעשויות להיפתח בעקבות בחירתו של טראמפ ויישום התהליכים שהצהיר שבכוונתו לבצע, יחד עם המשך הרפורמות שהונהגו במדינות רבות, כמו שראינו בהודו, יתמכו בצמיחה גבוהה יותר בשווקים המתעוררים ביחס למדינות המפותחות. צמיחה הגבוהה, בשילוב עם עלייה ברמת החיים וגידול בכוח העבודה והקנייה יתמכו בעליית רווחי החברות ובהתאם, במחירי המניות בשווקים המתעוררים.כיום ישנה הקצאת חסר של הון לשווקים המתעוררים, אך אם המגמה שהחלה בשנת 2016 תימשך, אנחנו צפויים לראות משקיעים רבים, המחפשים תשואה גבוהה יותר ותמחור נוח יותר, מסיטים כספים אל עבר מדדי השווקים המתעוררים
סקירת חודש נובמבר בבורסה בתל אביב
05/12/16
בחודש נובמבר עלו מרבית מדדי המניות בבורסה בהובלת מניות הבנקים. מתחילת שנה בולטת העלייה במדד מניות היתר. להלן סקירת מחלקת המחקר של הבורסה
בין רפורמות בסין לפופוליזם בארה"ב
04/12/16
חברת ההשקעות המתמחה בשווקים מתעוררים Ashmore מפרסמת תחזית לפיה הארועים האחרונים בשווקים לאחר הבחירות הנם זמניים בלבד. עליית אינפלציה בארה"ב תגרום לדולר להחלש ולפיכך מומלץ לגוון השקעות לחוב שווקים מתעוררים במטבע מקומי  
סקירת אסטרטגיות גידור 
03/12/16
חברת ההשקעות Lyxor סוקרת את ביצועי אסטרטגיות ההשקעה בתחום הגידור לאחר הבחירות בארה"ב. המלצות ההשקעה מבוססות על תחזית לעליות ריבית בארה"ב תחת הממשל החדש. כמו כן המלצת השקעה לאפיק החוב הבכיר (COCO( 
המלצות ועדת השקעות חו"ל (דיסקונט)
29/11/16
חברי ועדת ההשקעות ממליצים להגדיל את רכיב המניות מ 25% ל 30% בדג של ארה"ב ושווקים מפותחים
 
לראשונה תושבי חוץ יחלו לסחור בסין בחברות טכנולוגיה
28/11/16
הממשל הסיני מרחיב את הרפורמות הכלכליות בתחום המסחר בני"ע. לראשונה בחודש דצמבר השנה, תתאפשר הגישה למסחר בני"ע של בורסת שנז'ן קונקט אשר מרכזת את המסחר בחברות ציבוריות של חברות סיניות. היקף המסחר של תושבי חוץ צפוי לעלות לרמות דומות לשווקים מתעוררים אחרים. להלן סקירה בנושא של חברת ההשקעות Matthewsasia
האם מחירי הסחורות בדרך לעלייה ארוכת טווח?
27/11/16
בשנת 2014 מחירי הסחורות הגיעו לשפל כאשר מרבית הסחורות נסחרו במחירים נמוכים מהפקתם. לאחר תקופה ארוכה נדמה שעודף ההיצע של הסחורות הסתיים ובקרוב תחל עלייה בביקושים. חברת ההשקעות האמריקאית Cohen&Steers סוקרת את המגמות בשוק הסחורות וצופה עלייה של כ 25% במחירים
לקראת משאל עם באיטליה
26/11/16
איטליה עומדת לגשת למשאל עם העוסק ברפורמות נדרשות למדינה. חברת ההשקעות לאזארד מפרסמת סקירה מיוחד לניתוח המשמעות של משאל העם
כלכלת ספרד - הזדמנויות ואיומים (מצגת מכון הייצוא)
25/11/16
בשנים האחרונות עוברת הכלכלה הספרדית תהליך התאוששות משמעותי. האבטלה נמצאת בנסיגה מתמשכת, החובות יורדים והמשק הספרדי צומח במהירות. רק בשנה שעברה צמחה ספרד בשיעור של למעלה מ-3%, גבוה יותר אף מישראל. על פי התחזיות הקיימות, בשנים הקרובות תמשך מגמת ההתאוששות של המשק, האבטלה תוסיף לרדת והביקושים המקומיים לסחורות ושירותים מהעולם ימשיכו לגדול

השפעת בחירות של טראמפ על כלכלת ארה"ב (תכלית)
24/11/16

לאחר ההפתעה הגדולה בבחירתו של דונלד טראמפ לנשיא הבא של ארה"ב, משקיעים רבים מנסים לבחון את התוכניות הכלכליות של טראמפ, ההתכנות שלהן והשלכותיהן על אפשרויות ההשקעה. במספר ימי המסחר שלאחר ההודעה הרשמית על בחירותו של טראמפ, מדדי המניות הגיבו בתנודתיות עם נטייה ברורה לעליות שערים, מדדי האג"ח הגיבו בתנועה הפוכה והציגו ירידות מחירים, כשמספר סקטורים נמצאים במוקד וצפויים ליהנות מרוח גבית בעת כהונתו הקרובה של טראמפ, כגון: סקטור הפארמה, הפיננסים, תעשייה, תשתיות, צריכה ועוד

בחינת שוק ריביות הסמן בישראל - שוק התלבור לעומת שוק המק"ם
21/11/16
מחקר חדש, שערך ד"ר רועי שטיין מחטיבת המחקר של בנק ישראל, בוחן את תפקודו של שוק התלבור כשוק ריביות סמן, הן בהשוואה לריביות הסמן בשוק הליבור והן בהשוואה לתשואת המק"ם
.שוקי ריביות הסמן – לא רק הריבית הנומינלית הקבועה או המשתנה יומית אלא גם זו המשתנה בטווחי זמן ארוכים יותר ומוגדרים מראש – הם נדבך חשוב ומרכזי בשוקי ההון בעולם, כי  בעזרתם ניתן להגדיל את אפשרויות המימון למגזר העסקי. המטרה העיקרית של מחקר זה, העוסק במבנה שווקים, היא לקבוע איזה שוק, מבין שני שוקי הריבית העיקריים בישראל – שוק התלבור ושוק המק"ם –  הוא הפלטפורמה העדיפה לקביעת ריבית הסמן בישראל.

סקריה היסטורית של שיעור מס חברות בישראל
18/11/16
במסגרת הצעת התקציב שיעור מס חברות יופחת מ- 25% לשיעור של 23% בשתי פעימות: אחוז אחד בכל אחת מהשנים 2018-2017 .  במסמך שמוגש לוועדת הכספים ע"י מרכז המחקר של הכנסת, סקירה היסטורית של שיעור מס החברות בישראלנתונים על שיעור מס חברות סטטוטורי ושיעור מס חברות אפקטיבי במדינות המפותחות ודיון בהשפעת ההפחתה על הצמיחה והאי שוויון

האם מגמת העליות בחוב שווקים מתעוררים ימשך?
17/11/16
חברת ההשקעות Standish מפרסמת תחזית לפיה המגמה של תשואה חיובית בשווקי החוב של השווקים המתעוררים במטבעות מקומיים צפוייה להמשך
סקירה חודשית של שוק ההלוואות
15/11/16
בחודשים האחרונים נמשכת המגמה החיובית בשוק ההלוואות הסחירות והממונפות על רקע התייצבות בשעורי חדלות הפרעון בסקטור האנרגיה. חברת ההשקעות האמריקאית TCW מפרסמת סקירה חודשית בנושא
האם השווקים המתעוררים מתיצבים?
13/11/16
חברת בת של קבוצת ההשקעות האמריקאית לג מייסון מפרסמת סקירה לבחינת המגמות הכלכליות בשווקים המתעוררים
סקירת שוק הנדל"ן במערב אירופה
09/11/16
בנק BNP מפרסם סקירה לבחינת שוק הנדל"ן ברבעון השלישי אודות מערב אירופה
האם שוק הנדל"ן הגיע לרוויה ולסכנת משבר?
07/11/16

מחקר חדש של ד"ר נעם גרובר ממוסד שורש למחקר כלכלי-חברתי מראה כי שוק הדיור בישראל מתקרב לרווייה. כיוון שכך, המשכירים צפויים לחוות קושי הולך וגדל למצוא שוכרים, מחירי השכירות והדירות צפויים לרדת, עד כדי חשש למפולת מחירים ולקריסת ענף הבנייה
סקירת שוק החוב האמריקאי
06/11/16
חברת ההשקעות TCW מפרסמת סקירה חודשית לביצועי אפיק החוב האמריקאי וביצועי תתי אפיקים בתחום החוב

הקשר שבין דירוג האשראי לבין תשואות השוק (מדרוג)
04/11/16
מעת לעת מועלות טענות ע"י פעילים בשוק ההון על מידת ההתאמה או היעדר ההתאמה בין דירוגי האשראי לבין התשואות של אגרות החוב בשוק. בפרט נכון הדבר בעתות של מצוקה כלכלית או פיננסית שמשפיעה על שווקי ההון ותשואות האג"ח בתוכם. כיצד יכול להיות כי השוק "מקדים" את חברות הדירוג? חברת דרוג האשראי מדרוג מפרסמת מאמר לבחינת טענות אלה תוך מתן הסבר למשמעות הדירוג

סיכום חודש אוקטובר בבורסה בת"א
03/11/16
מחלקת המחקר של הבורסה מסקרת את במסחר בבורסה בחודש אוקטובר. מחזורי המסחר היו נמוכים ונרשמו ירידות במניות המובילות ועליות במניות בעלות שווי שוק בינוני
המלצות ועדות ההשקעה PNC
02/11/16
ועדת ההשקעה של חברת ההשקעות האמריקאית PNC מפרסמת תחזית השקעות על רקע הבחירות הקרובות והצפי לביצועי המדדים לאחר הבחירות
המלצות השקעה - מיטב
31/10/16
בסקירה של אסטרטג ההשקעות של מיטב התייחסות למגמות מקרו בעולם וישראל. הדו"חות הכספיים המתפרסמים בארה"ב מראים סימנים של צמיחה ברווח. המלצת יתר להשקעה במניות בישראל, ארה"ב ואסיה והמלצת חסר ליפן ואירופה
סקירת מגמות בענף האנרגיה
30/10/16
חברת ההשקעות האמריקאית Tortoise מתמחה בהשקעות בענף האנרגיה ומנהלת קרנות נאמנת ותעודות סל בענף. החברה מפרסמת סקירה רבעונית לבחינת ביצועי ההשקעות של תחומים מגוונים בענף: נפט, גז, חברות אנרגיה, חברות הולכת אנרגיה וכו'. לאחר הירידות בשנה שערה ותחילת השנה, ברבעון השלישי נרשמו עליות חדות בחלק מהאפיקים בענף. הסקירה דנה במגמות עיקריות בענף.
סקירה אודות 40 שנה למסחר ב ETF
29/10/16
לפני 40 שנה חברת ואנגרד הנפיקה לראשונה ETF על ה S&P500. החברה מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת התפתחות הענף בעשורים האחרונים וכן מגמות צפויות לשנים הקרובות. כמו כן מוקדשים פרקים לניתוח הנזילות בתעודות הסל בארוע כגון הברקזיט, וכן פרק לבחינת הפופלריות להשקעה בחוב מונציפלי , שווקים מתעוררים ומדדי מניות מוטי תנודתיות נמוכה  
המלצות ועדת ההשקעות – דיסקונט
27/10/16

לאור ההתפתחויות בשווקים, החליטה ועדת ההשקעות על שינוי מבנה ההשקעה באפיק אג"ח החברות בישראל. בפרטהמלצה כללית על השקעה בקבוצת דירוג A ומעלה במח"מ 3 שנים. הועדה מאמינה כי מבנה התיק מאוזן ומתאים להתמודדות עם תנאי השוק, ההתפתחויות המאקרו-כלכליות ומפת הסיכונים בעתיד הנראה לעין.

 מה צפוי לכלכת ארה"ב לאחר הבחירות?
26/10/16
חברת ההשקעות הבינלאומית בלקרוק עורכת סקירה מקיפה לבחינת ההשלכות של הבחירות בארה"ב. להערכת מנהלי החברה ללא קשר למועמד שייבחר, ארה"ב תדרש להשקעות נרחבות בתחום התשתיות. דיון מורחב מוקדש לסקטורים של הבריאות והבנקאות אשר נמצאים במרכז השיח הציבורי. מגמת הצעדים להגבל ההגירה וצמצום ההקלות לסחר בינלאומי חופשי יפגעו בעיקר בשווקים מתעוררים. 
כלכלת הודו בולטת לחיוב בקרב כלכלות מתעוררות
25/10/16
ראש ממשלת הודו מוביל שינויים משמעותיים לכלכלת הודו לטווח הארוך: פישוט מערכת המיסוי, פישוט תהליכי פשיטות הרגל מבחינה משפטית, חוקי עבודה משופרים וכו'. על רקע אוכלוסייה צעירה אשר גדלה לסביבת עבודה קפיטליסטית , המגמות בכלכלת הודו חיוביות ביחס לשווקים מתעוררים. חברת ההשקעות Wasatch מפרסמת סקירה מיוחדת לבחינת המגמות העדכניות בכלכלת הודו.
אם הגיע הזמן לממש השקעה באג"ח זבל?
20/10/16
חברת ההשקעות האמריקאית גוגנהיים מפרסמת סקירה חיובית לבחינת שוק האג"ח הזבל ושוק ההלוואות הממונפות. לאחר עלייה חדה מתחילת השנה , מומלצת הקטנת משקל ההשקעות בחוב זבל לטובת הלוואות ממונפות
המלצות השקעה רבעונית על פי סקטורים בארה"ב
19/10/16
חברת ההשקעות האמריקאית ג'נוס מפרסמת סקירה רבעונית לבחינת הזדמנויות השקעה וסיכונים במגוון סקטורים בשוק האמריקאי, בהם: תקשורת, צרכיה, תשתיות, אנרגיה, פיננסים, בריאות, תעשייה, חומרים וטכנולוגיה. מהניתוח הסקטוריאלי נראה שרווחית החברות צפוייה לעלות והתמחור היחסי אינו גבוה מאוד. עליית ריבית צפויה לחזק את בטחון המשקיעים בהתאוששות הכלכלית 
מגמות עדכניות בכלכלות אסיה
18/10/16
בשנים האחרונות ביצועי השווקים באסיה (הן כלכלות מתפתחות והן מפותחות) סבלו מביצועי חסרי ביחס לשווקים מפותחים במערב, בעיקר ארה"ב. ההסתמכות על עליה בצריכה המקומית אינם מספקים והחברות נדרשות לפתח כיוונים עסקיים נוספים בהן הרחבת הייצוא. 
קרן הפריווט אקוויטי KKR מפרסמת סקירה מיוחדת לבינת ההתפתחויות בכלכלות השונות באסיה ונבחנות הצעות השקעה

הכרות עם מגמות בתחום הפיינטק
17/10/16
בשנים האחרונות הפעילות בענף הפיינטק צוברת תאוצה הן במונחים כספי פעילות והן במגוון תחומי הפעילות. ההתפתחות בתחום יוצרת הזדמנויות וסיכונים במגוון רחב של תחומים. חברת דרוג האשראי הבינלאומית s&p מפרסמת סקירה המוקדשת לתחום לבחינת ההתפתחות בתחום האשראי באמצעות פלטפורמות, תשלומים דיגיטליים וניהול נכסים רובוטי. 
המלצות השקעה רבעון רביעי 2016
16/10/16
חברת ההשקעות האמריקאית אליינס-ברנשטיין מפרסמת המלצות השקעה רבעונית. להלן הפרטנטציה המלאה הסוקרת את ההמלצות העיקריות למרבית אפיקי ההשקעה הבינלאומיים המרכזים 
סקירת מאזן התשלומים ברבעון השני
11/10/16
הסקירה השבועית של משרד האוצר מתמקדת בנתוני מאזן התשלומים לרבעון השני אשר מצביעים על המשך מגמה של עודף בגובה 3.4% מהתוצר
סקירת שוק ההלוואות הממונפות לספטמבר
10/10/16
מגמת התשואות החיוביות נמשכת בשוק ההלוואות. מחד נרשמה עלייה בריבית הליבור ומאידך מרווחי האשראי הצטמצמו על רקע ירידה בשיעור ההודעות בדבר חדלות פרעון. להלן סקירה של חברת ההשקעות TCW
האם יש הצדקה לריביות שליליות?
09/10/16
חברת ההשקעות LAZARD מפרסמת סקירה חודשית לבחינת ההצדקה לריביות שליליות אשר החלו באירופה לפני שנתיים. על פי הסקירה, מדיניות זו מנעה משבר חמור יותר בכלכלת אירופה ועודדה צמיחה 
מהו סמארט בטא?
חברת ההשקעות האמריקאית PNC מפרסמת סקירה כלכלית חודשית, בה הרחבה בפרק מיוחד אודות המושג "סמארט בטא",
כיצד התחום התפתח וכיצד הוא תורם בניהול השקעות

 

 

 

 
 
 Top
לייבסיטי - בניית אתרים