פיננסים המכון לבעלי תפקידים בשוק ההון  |  קונגרס מנהלי השקעות ערך  |  הועידה השנתית של קרנות הגידור  |  

תאריך ושעה
 

 
 
מאמרים לפי נושאים
מצב השוק
השקעות  בינלאומיות
השקעות אלטרנטיביות
מכשירים פיננסיים ומט"ח
נדל"ן ושוק ההון
אתיקה וממשל תאגידי
השקעות ערך
פסיכולוגיה והשקעות
ניתוח פיננסי
 
 
 
 
 
תמונות מכנס אחרון
 
 
טופס הצטרפות לניוזלטר  חודשי
 


ערוץ פיננסים ב-

 

 

קורס השקעה במניות הלכה למעשה

 

 
"השקעה במניות – הלכה למעשה"
מכון פיננסים מזמינך להצטרף לקורס ייחודי בנושא  השקעה במניות. כיום בפני משקיע פרטי בתחום המניות ישנן אפשרויות השקעה נרחבות ביותר. היצע המניותכולל מאות מניות בישראל ואלפי מניות בעולם. כיצד מצליחים לבחור מניה בודדת מתוך היצע כה רב? מהו המחיר הכלכלי הראוי לשלם? האם יש חשיבות לעיתוי הכניסה? כל אלו הינן שאלות חשובות ביותר המצריכות גיבוש קונספציה לקבלת החלטות השקעה. היבט נוסף בהשקעות הנו – מה אין לעשות, תובנות רלוונטיות קיימות מתחום המחקרי של מימון התנהגותי.   
 
מטרת הפעילות:
הקורס יעסוק בניתוח ראשוני של שוק המניות וכללים לכדאיות השקעה ברמת המאקרו. המשך הקורס מבוסס על ארבעה רבדים היוצרים מתודה שלמה להשקעה במניות:
ניתוח שווי כלכלי – תלמד תורת ה"ערך" כפי שמיטיב לייצגה – וורן באפט
סימני אזהרה בדו"חות – ילמדו כלים חשבונאיים המאפשרים זיהוי מוקדם של כשלים בחברות
בניית תיקי השקעות – ילמדו מודלים לבניית תיקי השקעות בשילוב מכשירים פיננסיים שונים
פסיכולוגיה והשקעות – יוצגו הנושאים המרכזיים היוצרים הטיות בקבלת החלטות השקעה
 
המרצים בקורס: ד"ר איתי גלילי, עו"ד עודד קרייזל, ד"ר טל שביט, ד"ר תמיר לוי, רו"ח נודרי זיזיוב,
 
להלן עיקרי הנושאים שילמדו בכל תחום:
 
בתחום השקעות הערך
 
v     ההיסטוריה והפילוסופיה של שיטת הערך
v     עמודי התווך של השיטה – תנודתיות ערך כלכלי וביקורתיות פונדמנטלית.
 v     בירור ערך כלכלי וחשיפת רווחיות מייצגת
v     בחינת כלכלת העסק – צמיחה
v     הנהלה ויתרון תחרותי בר-קיימא
v     היבטים התנהגותיים בקרב משקיעים בראי תנודתיות השוק
v     יישום גישת הערך בבית ההשקעות של בנג'מין גראהם ושל וורן באפט הצעיר, בצירוף דוגמאות יחודיות
v     שיטות השקעה כמותיות, (קוונטיטטיביות) - מודלים מעשיים מגראהם ועד גרינבלאט
v     שיטות השקעה איכותיות (קווליטטיביות) - שכלולים מבית פישר ומאנגר
v     ניתוח ביקורתי של דו"חות כספיים ושיטות לזיהוי סימני אזהרה
v     דיון חי והצגת רעיונות השקעה עדכניים.
 
 בתחום קריאה ביקורתית של דו"חות כספיים:
 
v  דוחות כספיים – קריאה ביקורתית
v   תסמונת השורה התחתונה
v    ניתוח דוחות בעידן לאחר ה- IFRS,
v   שימוש בגיליון אלקטרוני ואינטרנט לצורך ניתוח דוחות
v    יחסים מבוססי שוק
v   איתנות פיננסית ודירוג חברות
v    חיזוי פשיטות רגל של חברות.

בניית תיקי השקעות:
v     מודולים לשילוב בין נכסי השקעה שונים. (ניתוח קורולציה)
v     מרכיב הסיכון והסיכוי בכל מכשיר השקעה.
v     כיצד משלבים נכסים אלטרנטיביים כגון: קרנות גידור, נדל"ן וסחורות.
v     האם יש הגיון להשקיע במט"ח וכיצד?
v     האם להשקיע בפיזור גיאוגרפי או סקטוריאלי.
 שימוש בתוכנה ייחודית במהלך הקורס
תוכנת מנטור היא תוכנה המסייעת למנהל ההשקעות לקבל החלטות השקעה  בתיק המניות על ידי התחשבות במספר פרמטרים כגון:
הערכות של יועץ ההשקעות
אילוצים של הלקוח בבניית הפורטפוליו 
יחסים פיננסים וכדומה
 
לאחר שלב בחירת הנכסים  התוכנה מאפשרת שימוש במודלים מעולם המימון הקלאסי של הקצאת נכסים. המודלים מאפשרים למנהל ההשקעות להגיע לנקודת שווי המשקל האופטימאלית של סיכון / סיכוי הנדרש ממנו. כמו כן התוכנה מאפשרת למנהל ההשקעות יכולת בחינת התיק הקיים ומיקומו על נקודות שווי משקל.
 
בתחום הפסיכולוגיה וההשקעות:
v     הטיות פסיכולוגיות ותפישתיות בקבלת החלטות ומאפייני המשקיע
v     Myopic loss aversion ופער התשואות בין מניות לאג"ח וערך הזמן הסובייקטיבי.
v     קרנות נאמנות וקללת הניסיון
v     השפעות מאקרו כלכליות של הפסיכולוגיה. מאפקט העדר ועד לבועות פיננסיות.
v     NEUROSCIENCE וניסויי מעבדה.
v     הטיות התנהגותיות בקרב משקיעים פרטיים
v     דפוסי הטיות חיזוי בקרב אנשי מקצוע
v     אנומליות בשוק ההון
v     בניית תיקי השקעות בהקשר התנהגותי
                              

 

 Top
לייבסיטי - בניית אתרים